继去年9月国有六大行集体下调存款利率引发一轮“低利率潮”后，进入2023年以来至今多地中小银行也多次发布了下调存款利率的公告。

而本周，又有多家国有大行再次调整人民币存款利率，有望再掀起一轮新的利率调整潮。从6月8日起，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等先后更新了人民币存款利率公告。活期存款利率调降5个BP、部分定期存款利率下调10个BP，中长期定期存款下调幅度更大达到15个BP。例如，根据中国工商银行官网信息，中国工商银行6月8日下调人民币活期存款挂牌利率，从0.25%下调至0.2%；并下调两年期、三年期和五年期人民币定期存款挂牌利率分别至2.05%、2.45%、2.5%。实际执行利率较挂牌利率略有上浮。与此前调整利率不同的是，此次降低的存款利率不仅涉及人民币同时涉及美元。美元定期存款根据不同期限和不同规模均有下调，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，而此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。

本次国有大行的存款利率下调再次引发了市场的关注和热议。在全球经济增速放缓、国内外贸易摩擦加剧的背景下，下调存款利率有助于推动市场资金的流动和增加市场投资的积极性，从而促进实体经济的发展和稳定。而对于普通投资者而言，如果存款资产配置较多，则投资收益会降低。在个人存款利率下调的情况下，普通投资者应该如何调整资产配置组合呢？

对于普通投资者来说，可以根据当前自身的投资目标和风险承受能力，可以考虑增加对货币基金、理财产品或高股息率股的配置比例。对于风险承受能力较低的投资者，可以考虑将存款转向投资货币基金和理财产品。Choice数据显示，自6月1日以来，全市场货币基金7日年化收益率均值为1.94%。货币基金利率与二年期定存利率相近，但却具备类似活期存款的高流动性优势。理财产品收益率和存款利率的差距则十分明显，根据普益标准数据5月21日数据，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）近3个月的年化收益率平均水平为3.93%，明显高于三年期定期存款利率。

对于风险承受能力较高的投资者，也可考虑增加投资股息率高的股票种类，例如银行、煤能源和石油与天然气股票。以6月2日收盘价计算，已经公布分红预案的40家上市银行平均股息率为5.12%，超过目前理财产品平均7日年化收益率120个BP。需要注意的是，股息率水平并不与绝对收益率划等号，因为股价下跌损失可能会超过股息收益。当前银行股估值的市净率平均仅为0.5倍，处于较低水平，可考虑投资经营稳健、高股息、业绩存在改善空间的国有大行股票，既可以获取股息收益，又有较大可能获得估值修复带来的价格上涨。

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