就是说我现在要出海了。那我们像国内的人民币的市场，怎么样去合理合规合法、合情合理合法，不偷不抢不骗的方式来做跨境的投资。那我钱要怎么出去呢？我们来看一下这个部分。
好，各位伙伴大家晚上好。我是陈德伦老师，非常高兴我们用这样的直播的方式跟大家做一些交流。今天我带来的这个主题是关键时刻2025全球资产配置。之前陈老师也录过也上过类似的课程，今天来跟大家做一个2025开年的这样的一个主题。我觉得这个对我个人而言意义非常重大。因为我觉得在这个关键的这个节点跟大家做一个分享，对我来讲的话其实是一个我觉得是一个很好的一个互动。
因为借由这样的一个课程的一些整理，其实我们也可以发现到全世界其实资产变化的非常快，包含资金的流动，人员的流动，那这个行情的一些变化，我迫不及待的跟大家做这个课程的一个分享，希望能够做到一些互动也好，或者说一些提点，让大家在未来的布局的时候，有一些思考的一个方向。
不管说2025年之后会有什么样的变化，但是大类的这部分，我相信这个是万变不离其宗，希望能够给到大家一点一点，不一样的思考。好，那我们来看一下今天的一些主要的内容，这是简单的介绍。主要的部分我们先带一下全球资产配置的一些观念。我相信有很多的伙伴，我们的资产资金已经全球布局了。
但是也有少部分的，我相信可能也有一些我们自己的资金也好，或者是家人的、朋友的、客户的资产，全部都还是人民币，并没有做任何的这个规划。但是实际上，就算你的资产投在国内的这一些商品，实际上可能隐隐约约的这些钱已经到境外去了，只是你还不知道而已。因为这些商品的设计，商品的结构，投资的内容很多已经怎么样全球化了。
因为我们目前国内这个环境其实是怎么样是让资产这个收益率其实是比较不乐观的一个状况。所以很多专业的投资人已经把我们的资产怎么样全球布局了，这是第一个部分。我们来看到第二章，这边我谈到说内地的海外配置的一些政策的法规，其实我们在出发之前一定要了解这些法令法规，避免怎么样处罚。因为这个资产辛辛苦苦赚来的，我们为了赚一点收益，犯上不必要的过错，其实是很可惜的。
所以这个部分一定要再做一些提点，我们在出发之前一定要准备的这个部分的一些知识。第三块我们就会来谈到海外的资产配置，怎么去配置，怎么样去建议，给到大家一个方向跟思路。我们分这几块。首先我们来看一下第一个部分，叫全球资产配置。那应该要有什么样的概念？因为我们来看一下前面两个字叫全球，这个全球其实还是比较局限的。你可能说我可能要去投非洲，这个你基本上可以忽略不计。
因为绝大部分的出海，你可能说我可能要去东南亚，我可能要去欧洲，要去美国、日本、新加坡等等，这些配置的地点很明确。但是有一些部分其实你就可以不用去思考，因为我们还没有到达那个部分的一个必要。你说我是一个全球跨国企业，我是阿里巴巴，我是腾讯，也许你可以去考虑这个部分。
但是我们说如果我们只是一个一个小小的投资人，或者是我的这的客户的这个base没有那么大，那我做全球资产配置肯定是必要的。但是我们可以聚焦相对怎么样比较在主流的这些国家或地区就可以了。好，我们来看一下这个部分，这个背景是一个全球的地图。我们说你必须得对这个地缘政治有一些了解。所以我们在之前的这个内容里面也稍微带一下这个地缘政治的部分。
欧洲在这一块，南美洲基本上投资人比较少哈那非洲也比较少。但是我们现在因为一带一路的关系，这一块感情还特别的好啊，特别的密切。但是你的资产要不要往那边投？怎么去做这样的一个架构？我们后面会再跟各位做一些介绍。我们说我从金融资产的布局的部分，可能美国这一块是我们的这个首选，对吧？
好再来可能就看一下日本、欧洲等等这些主流的或相对发达国家，是我们要去做投资的这个方向。好，那这样的话我必须要准备在出发之前要准备哪一些专业知识呢？这个部分第一个我们就要准备一个什么？你要多元化投资的这些专业。那在这个多元化怎么样多元化？第一个部分很顶层的设计，就我在之前的课程也谈到第一个部分叫什么？
叫做币种的多元化，你可能有美元，可能有欧元，可能有日币等等这些什么币种的多元化思考。有这些币种之后，用这些货币去投相应的标的。那这样的话就能够起到第二个作用，叫什么？可以做一些风险分散，也就是我们讲的风险的管理。因为汇率我们既然已经币种已经分散了，我们要做这个对冲的机制，其实就自然的就已经对冲掉了。
举个例子，我有一半的美元，一半的人民币，不管人民币的涨跌，美元的涨跌对我来讲都一样，对吧？因为什么？因为我跟他是一个零和游戏，我是对冲的，你涨的就是我跌的，你跌的就是我涨的。那这样的话从某一个角度叫做什么风险的对冲，风险的管理，这个部分在我们全球资产配置就变得非常重要。
如果我全部都只有人民币一种货币，那我就必须承担有可能的贬值导致我的购买力下降这样的一个风险。如果我有一部分的配置在一些其他的主流的货币的时候，那我就可以起到，虽然我这里贬值，但是相对来讲那一边是什么升值的部分，那就可以什么把这个风险弱化掉，甚至可以因此而获利。好，第三个我们可以什么收益的优化？这个收益的优化体现在哪里？
体现在我们的波动就会什么就会比较下降，比较降低风险，其实体现在这个波动度，我们说这个标准差对吧？如果你学过我们的AC就会知道说这个标准差其实是一个波动度。那我的汇率币种分散之后，我的标准差就会怎么样平缓。那对于我的收益来讲的话，风险下降我的收益可能怎么样？可能会更优质，但不一定说我的收益会变多高，但是我的稳定性会更好，这个是我们的收益优化的部分。
第四个，我们要做的什么叫货币的风险管理。这个货币有可能因为某一个政策的出台，比如说某一个货币的加息或降息，导致那个币种可能会升值或贬值，资金的流进流出。如果我有其他的货币的一什么一个思考安排，甚至对冲的部分的话，那这个货币的风险，比如说还有人什么套期保值等等这样的一些安排，那就可以让我们在做全球配置的时候，就会有这样的一些比较全局观的一些思考。
这个部分就不会避免怎么样孤注一掷这样的一个不确定的一个风险。再来我们要考虑到的是什么叫做经济周期的部分，东边不亮西边亮，西边不亮东边亮，对吧？有可能这个国家上来了，那个国家下去了。因为他们两个是互补的，或者是说什么两个是竞争的状况。那这样的话，我们从全世界的角度来讲，资金现在往哪里跑，人才往哪里跑？金流往哪里跑？这个部分的话都会影响到我们对于经济周期的判断。
甚至我们说有一些发明，比如说最近来讲的话，ai你整个兴趣都是AI充斥着，对吧？迭代非常的快。那那比如说ChatGPT也好，我们现在在在讲的这个kimi或者是豆包等等这个部分的一些什么此起彼落的一些信息，目不暇接。
那这一块的话也会影响到我们对这个专业，或者是对这个领域的什么一个经济周期和生命周期的一些变化，那由谁开始，我要投哪里，这个部分也是要去做一些更长远的一些思考。这个部分都是我们的全球的资产配置，你应该要有的一些观念。第六个部分就是我们之前的课程有谈到政治的一些变化跟地缘政治的这样一些考量。
哪一个国家当选了什么样的党派的领导人，哪一个国家地区发生了冲突了、武装冲突了，甚至怎么样有战争了。这个部分也会影响到我们的资产配置的什么强弱，或者是资金的流向。哪里一打仗了，我们的黄金就涨了。什么这个叫做避险资金，对吧？那你说哪里打上了石油又怎么样？又暴涨了，可能那个国家掌握了石油的命脉这个部分。
所以我们要去思考的是透过这张地图，透过一个更高维度的角度来看一下这个全球的资产配置。而避免怎么样我只是单纯使用单一市场，单一货币的角度来做投资配置，那这样的话就避免孤注一掷的这样的一个不确定因素，那最后我们会考虑到什么？
这个税务的部分，有一些国家他会特征资本利得税，有些国家不克征资本利得税，有一些国家分红要克征，有些国家地区分红它不克征，所以很多政策它的税率不一样，会导致我的绝对的收益率会发生变化，那这个税还包含什么？资本利得税，分红的税率、个人所得税的部分、遗产税、赠与税的部分都会影响到。所以我在做全球配置之前，也要回过头来考虑到我们本身我们的需求是什么？
我们是要赚资本利得。还要赚配息，还是只需要分散风险。不管我们有什么样的初衷，我们这一个资产配置的目的，最顶层的你必须有这样的一个国际的视野。如果你深山老林里面的这个投资人，你根本没有这样的国际视野。那基本上国外发生什么事情，你可能经过好几天你才会知道，基本上就不太适合合作资产全球的资产配置，所以是一个非常专业的一个活儿。
如果我们有幸要成为一个专业的财务顾问的时候，那这个部分你就要全面去掌握。但是以时至今日来说的话，任何一个包含你是十年二十年的老经验的财富顾问也好，或者是你是一个新鲜的小白刚参加到我们工作里面来，你也必须要有这样的一个一个终极的目标，我必须成为一个专业的内卷非常严重对吧？
那你有这样的一个投资配置的优势，有这样的能力的时候，再加上你有这样的一个投资的工具去运用的话，那你在面对我们的市场，那你就可以怎么游刃有余。如果有一些信息出来了，你没能够及时的消化吸收去应用到你的客户或是我们自己的资产。那这样的话其实非常被动了。为什么？AI都来了，对吧？当一个变化出来的时候，你还在睡觉，AI已经怎么样？
变化非常多了，已经帮你做很多调整，甚至我们已经怎么样落后他了，他可以不休息，我们人不可以。所以在这样的一个全球资产配置的这样前提底下，你能不能够有一些敏锐的发觉。这个敏锐发觉虽然说已经被AI打败了，但是你是一个相对的概念。你能不能跟你的同业有一点落差，能够在它之上，这样的话其实你可以活得更久一点。
所以我们讲说群主制门资产配置的概念不是你应不应该学习，而是你的具备的能力要到哪里，这个部分好，所以我们来看一下全球资产配置的它的优势其实还是非常明显的。
你说单一的这个风险跟分散，对也许我可以找到一个很好的机会，那我可以孤注一掷，可是它的不确定因素还是挺大的，所以我们也看到很多人因为投资了暴富，但是也因为他是孤注一掷，所以他必须做很多的什么很多的风险的分散的动作。
所以这里来讲的话，第一件事情我从股汇债房变成全球化的股汇债房，有一个分散的一个什么一个作用，这部分了哈那让这个分散来讲的话，就是我们避免单一市场的一个风险，包含的政治、经济、军事等等这样的一些风险就可以分散掉了。降低怎么样大跌的一个可能。好学到全球资产配置不见得会让你暴富，但是至少怎么样让你免于怎么样灾难。好这部分好再来抗衡这个经济的波动。
因为我分散了，就充分的怎么样平衡了平滑了我的这个波动，这部分再来税务的部分，我相信大家在做投资的时候，你眼前所看到的可能是收益率。但是扣掉税之后，扣掉成本之后才是你的净利。所以说一定是要去考察，因为全世界每一个国家或地区的税是不一样的，你看得到不一定吃得到。
所以这一块来讲的话，在你出发之前，一定要先把当地的或者是国家或地区的这个税种，我要怎么克，搞清楚这个部分。当然我们说如果你是顶层的财富人士的话，可能我在做海外的这个配置的时候，我有家族财富传承的这个功能，包含我可能有很多孩子都在境外，对吧？那在境外想当然了，我可能要把资产怎么样做海外的这个布局，让他们去掌管那个地方的事业。
这样的话对于我也是全球化人，子孙也全球化，那自然而然有财富传承的功能，那这个部分的话也全球化了，这一块再来资产的增值，我相信这个是一个一个绝对的一个目标了。我相信我出去不是为了分散，而在儿子怎么样，我希望能够在海外取得很好的一个回报率，保值增值。在做什么传承，这个部分好再来货币的多元化，我可能有很多货币的需求。
第一个部分我可以去做这个配置，我可能有欧元要去采购，然后我可能有日日币我要去采购，这样的话包含美元这个部分，我可能有一些储藏的功能，这个部分也可以让大家做这个全球配置之前有这样的一个怎么样一些思考的部分。回过头来我们来看一下，目前的我们看到的一个情况，这个也再明显不过了。就是我们国内目前家庭的资产配置的现况，房产肯定是大涨。
我们扪心自问，我们自己现在的房产是不是占我们自己超过50%以上？如果是，那肯定这个比重是比较大的。那你看在国外的话有没有房地产，有比重会多少？三成左右，其他的部分金融资产就占了比较多的一个部位了。那我们现在看起来，其实国内的你说我们现在有股民已经几十年的资历了，基民有几十年资历了，理财产品也出来了，那各种的衍生的工具也都出来了。
但是我们的金融资产的比重还是低的那相对于欧美发达国家更不用说了，我们的比重其实明显的怎么偏低。房地产的比重明显的偏高，导致我们现在房地产，因为众所周知的原因，导致房地产往下掉。这个大家会觉得说非常的痛苦。为什么我们除了集中在人民币的配置以外，我们这些人民币还集中在房地产？好，所以这一块来讲的话，对大家的这个痛苦就非常的明显。
这个部分所以怎么去改变这样的现状，从我的痛苦这边怎么去斩断这个根源，就值得去大家去思考这个部分。好，所以第一个要降低房地产的比重，提高房地产以外的比重。这个部分金融资产，非金融资产都可以。但是第一个我们要做分散的动作，房地产肯定是要做一个什么一个调整，那钱要去哪里才能够够大？以目前来讲的话，就是股市或者是金融资产这个部分。
好，那我们来看一下，不管是我们国内还是世界其他的国家和地区，全球资产配置一旦我跨出国门，这笔钱到境外出去了，通常是一个什么状况？通常是一个人生地不熟的状况。我对于海外其实是一个陌生人，特别是有一些投资人，连国内的都搞不清楚了？更何况他要出海？国内他都摸不清楚股汇债房的一个逻辑变化，他就想要出海了，听说海外不错就想出去了。
所以这一块来讲的话，它的挑战是很明显的。第一个就是我对海外的投资环境不了解。第二个我要投什么我也不了解，对吧？所以这边就来到我们说最保守的部分，我们说跨境的投资这个部分，我的法令法规，比如说好了买房，我现在要去日本，要去炒房，去买房置产都可以。我去美国，去澳大利亚，我要买当地的这个房产。首先钱出去就是一门学问，对吧？这个后面我们还会再跟大家做一些介绍。
但是我说如果我钱出去了，这笔钱在境外，那我买房是用什么身份买呢？是用国内的身份，还是用孩子的身份，还是用澳洲人的身份，还是用其他身份？那用人来持有这个房地产吗？还是要用公司来购买这个房地产呢？来持有这个房地产？还是通过信托来做房地产呢？这个又是什么又不确定的因素又来了。所以这里牵涉到什么传承、法令法规或者税务这个部分。
一旦我们资金要出海，你要去思考我是不是要去了解这个部分，我肯定要去了解的对吧？因为这笔钱不是小数目，不是大风刮来的钱，是我们辛辛苦苦在国内赚到的钱。我现在要出海了，我能对他不了解吗？不行，对吧？特别是我们如果要培养自己成为一个专业的投资者的话，这个部分肯定要去做一些了解，主流的国家或地区你肯定有一些商品，可能我们基后也会会去推这样的一个产品。
但是我希望大家能够有这样的一个学习力，或者是这样的一个素养。就是你要去拆解这个产品它的收益是从何而来。第一件事情，当你拿到一个产品的时候，因为我们面临到这么多的不确定性，你要先问第一个，它的利润从何而来？如果你能够把它咀嚼清楚，这个商品它的利润是通过资本利得、通过配置、通过时间、通过价差、通过什么样的策略知道利润是这么来的。OK这是解决第一个部分。
第二个部分你要了解说，我最大的风险是什么？这两件事情你要问你自己，我懂吗？他最大的风险是什么？很多人常常讲说，我们这个产品叫做风险可控，是不是？各位如果风险可控，这么容易做，那就不是用嘴巴讲的了，你怎么去控？这个是一个学问好。所以我们常常看到很多人其实都是形而上的在做这个资产配置的推荐。但实际上来讲的话，你要把它怎么抽丝剥茧，两件事情利润怎么来的？
第二件事情最大的风险是什么？你能不能承受？如果能承受OK你再考虑说我要不要出去这样的情况，比如说买股票最大的风险是什么？归零对吧？好好这个出海，那它的利润从哪里资本利得配置，这个我们就比较清楚，这样你看好这样的一个理解，我们再去做这样的一个投资。好好，所以这里来说的话，我们就可以看得到，就是市场其实有非常多的这种不确定性，需要我们去怎么样先去学习。
好啊，他不会你再来做什么全球的配置，要不然的话其实你说国内不安全，国外更不安全，对吧？豺狼虎豹一堆对吧？你用你弱小的这个专业要去对抗这个大鲸鱼确实是比较难，特别是我们国内的这个金融的，我们说底蕴还是比较什么还是比较薄弱的这情况。好，我们进入到第二个部分，就来跟大家分享一下。
就是我现在要出海了，那我们现在国内人民币的市场怎么样去合理合规合法、合情合理合法，不偷不抢不骗的方式来做什么样跨境的投资。那我钱要怎么出去呢？我们来看一下这个部分，这个其实都是我们我们单位时时会去update的这样的一些信息，我也给大家做一些的一些一些资料的一些，信息的一个来源的一个介绍。首先我们看一下，在这个人民政府网站有一个法令法规。
这个里面，它有一个现行有效的外汇管理的主要的法规，当然是实时在更新，里面有十几页非常的多，每每一页都有一二十条。主要的这个文，或者是法令，或者规定啊哈，或者是补充了通知等等，都会在这里有啊。第一个部分，我想我们的外汇基本上来讲的话是服务什么外汇管理条例，这是第一个，要有了。第二个就是人民银行的这个外汇管理办法，外管局这个部分也会有，对吧？
然后我们说个人外汇管理办法有一个实施细则，这个部分进来之后，哎也具体的操作，因为他们都是讲什么，讲一些大方向，对吧？具体的我们看实施的办法。另外还有一个什么变通的部分叫通知，这一块也都会有。所以这里的部分的话，包含我的钱怎么透过境内的居民，透过什么境外的这个架构去做投融资，这个部分的一些什么具体落地的方案，那我出去之后怎么返程回来呢？
甚至我在境外绕一圈之后怎么返程投资这一块的一些说明其实都在里头。好，所以钱不是不能够出去，而是我们现在要做一个外汇管制，这个管制是双向的，不是单向的。钱要从境内到境外也要怎么样受管理，境外和境内一样要受管理。好，这个部分叫外汇管制这一块。所以这里来讲的话，外汇的管理的部分有非常多细则，我拉了几个部分来跟大家做一些交流。其中最主要的就是说我们资产要去境外。
我们这些金融机构，因为各位可能绝大部分是在金融机构里面服务，我们金融机构其实也协助客户去海外赚取海外的收益率。我们通过产品的设计协助客户去做什么海外的投资，对吧？所以这里来讲的话，包含商业银行开办什么代客境外理财这样的一个业务也有了。保险公司也去做境外的配置了，信托底下的这些资管部门也都出去了。在合格的境内投资人通过QD的方式也出去了，对吧？
那内地跟香港交易所或者是伦敦交易所，我们这边有什么沪港通、沪伦通这样的一个方式做跨境的这种怎么样合作也都来了，吧？另外我们有什么有存托凭证？有ADR这样的一个安排，那这样的话也是怎么样我们可以去做一些配置。包含一些中概股，我们也可以去做海外的投资。这个部分其实我们在这个监督办法里面都写的非常清楚。
好，那这是一个什么一个大框架，你说这是机构，陈老师，我个人我们个人也有个人的部分，所以给大家做一些汇总的部分。针对我们个人，大家都比较耳熟能详，就是说我们每个人每一年都有5万的额度，对吧？可以去换。
但实际上要去看每一个银行，因为有一些你是不是要去登记做记录，肯定会问你说你这些钱汇出去或者你换汇有什么用途，基本上说我要去海外消费旅游，那这个部分可能你可以换一部分的额度，对吧？可以去运用。另外你可以说我孩子留学了一个留学生活费学费的这个需求可以汇出去。这部分好，那这一块来讲的话，你说它是属于这个投资的吗？好，那投资我这个5万块钱可以去投资吗？
这个会牵扯到什么？就是资本向下好，或者是叫贸易向下。但我们讲的投资向下的叫资本这个部分的话，包含你说到海外买房子，其实属于资本向下的，买股票、买债券是吧？资本向下的。所以我们从个人的角度来看一下，这部分个人直接对外投资的那需要按照我们的国内规定对吧哈那你可以核准之后，购汇到海外去做投资。这个部分牵涉到了一个叫什么叫做ODI的部分。
各位你可以去查一下什么叫ODI，就是什么境外直投的部分。我可以去申请一个项目说这个是一个很好的标的，那它有什么潜在的一个收益？可能在海外、在非洲，在在中东。那我国内的个人或者是机构，或者是企业可以去申请什么商务部，然后外汇管理局给批文，我们可以去投这些标的，这叫ODI的部分，这ODI的部分不是不能出去，是可以出去的。
但是你有这样的一个申请的流程之后，那你是合规的出去了，你就可以怎么样透过这条路径原路的回来。比如说你在海外获利了，分红了，或者是把这个公司卖掉了。那这个利润或者是这个本金就可以透过怎么样你原来的申请这个路径。因为你有申请出去，所以怎么样可以回来，我们是双向的一个安排，如果我们出去的资金是没有透过这样的一个流程出去的，你没有一个合规的出境的那你怎么回来呢？
你回来还是要用怎么样不合规的方式回来。因为你一出去就不合规了，回来怎么可能有一个路径让你回来？你回来人家会问你说第一个钱怎么来，第二个有没有交税，对吧？说不清楚，讲不明白。所以海外的利润在国内也要上税，但是你的利润你不好说。第二个你怎么出去的，怎么拥有的你也不好说。所以怎么回来又是一个问题了。所以在出发之前就要去思考这个部分。
好，那我们再来看一下这个第四题调。他说个人携带外币出去的这个金额是5000块钱美元以下。所以你出关的时候，你说我的口袋里面，皮夹里面5000块美金以下OK你可以出去。你如果出去是旅游消费，不管就是这个币种，5000以上就不行了，5000以上你就要什么就去申请了。
这一块好好，我们说你的是银联卡的话，如果你在国内，比如说工农中建，你有银联卡，你的海外的ATM那那个那个ATM机旁边有贴一个银联的标签的，你进去是可以怎么样可以取现的。那每一年可以有10万人民币的额度，相当于一万多块美金，对吧？15000左右。
好，那这个部分也是分次的，不是说你一次就可以把这个10万万美金全部取出来，20万人民币取出来，一次好像是1万块人民币。但是你可以取十次对吧？好，可以取十次，就把当年的额度用完了，用完就等明年了，这张卡有这样的一个额度了。所以这个部分把它加总起来，包含你一个人的5万。
如果你常常出国的话，几千块的现钞加上10万块的人民币，一年一个人你可以带出去的光明正大的，大概10万美金封顶，可能做不到可能这部分了哈那当然这不包括我们说这个透过QD透过ODI的部分，就是你用人工的方式，个人的方式大概是这个额度。那你说这个额度对我够不够看人了。我们是普通的这个家庭的话，你可能觉得我就几百万可以去做投资。
那我光这个两年或者是夫妻两个人十万美金，两个人就20万美金。20万美金其实就占据我所有的这个部位蛮大的一块了，那肯定是够的哈那如果我的部位是很大的那这个部分基本上是不够用的对吧？你说私人银行客户，你看到这个这个太慢了？那有没有更快一点的，比如说拿额度，去审批，通过金融机构帮你去代投资，那这个部分可能还比较现实一点，这个部分好，所以这块来讲我们说个人的部分。
现在因为大数据非常的快，然后AI也非常的聪明，所以凡走过必留下痕迹。这个还是要做一个预告。如果你想要化整为零，蚂蚁搬家，用这些方式走地下对敲等等方式，其实怎么样都会留下痕迹。所以现在来讲的话，不是不抓，因为各种原因的，所以导致说现在暂时的怎么样，可能针对大的部分，他可能会有一些有一些抓捕的动作，但是小的部分可能就饶你一命，但是不代表你是合规的。
所以这一块来讲的话，也要去思考一下。我用什么样的方式更安权的去做海外的资产配置，这样的情况，当然钱出去了我就可以去做一些基金、股票、保险或者是一些房地产这样的一些投资。可能怎么样隔了一层纱之后，比较难获取更好的更多的一些监控的一些信息。但是你在海外更大的风险是你自己对那个部分是不了解的这样的一个风险。
好，大致上是这样的一些思考了，那我们再来休息一下，我们进入到第二个阶段，因为这个阶段其实还是比较重要的哈那前面先跟大家做一个预告，就是让大家能够有一个初步的一个思考去判断说，那我现在这笔资金要去做什么样的一个布局会好一点，那需要在这个合规的情况底下去做一个出海。那我们先休息一下，等一下进入到我们比较关键的怎么去做海外资产配置的一个建议，休息十分钟。
好，各位伙伴，我们进入到第二节，我们来讨论一下这个海外资产配置的一个建议。刚才已经把各位这个稍微带领一下，就是说我已经要做海外资产配置了，那接下来应该怎么去做呢？首先我们来看一下这个，其实你可以把这个全球两个字去掉，就不管我做什么样的配置，基本上是服从这样的一些安排的。但我不知道各位你们实际上有没有按照这样的方向去走，就是我们先有一个大的一个战略的思考。
这个大战略思考就是我要把我的资源分为几个部分，一个是什么长期的配置的这个资金，一个是什么我短期配置的资金，长期的部分我们讲说它是一个战略局的，这个部分我是怎么样雷打不动的，我一定要有这些部位的。比如说我现在30岁，我可能就要要有一个什么，有一个比较激进的一个配置。我现在已经来到了50岁了，我就是一个稳健的，60岁了我就一个保守。
那这个稳健的、激进的保守这个大的方向其实是不变的。比如说我的股票的部位肯定激进的时候，我可能部位会多一点，对吧？这是大方向。我到了60了，我的部位就会缩小，这个思路我想我们的很多课程里面都告诉我们了。但实际上具体在执行的时候，你会发现我们的客户其实不按照这个来的，绝大部分不按照这个来的。
为什么我们的格局会放在就是说我的个人资产刨除掉这个房地产之后，可能所剩已经不多了。在这里我怎么去做战略布局、战术布局呢？可能这一块比如说我整个资产是1000万，我扣掉房地产六七百，剩下300万来做战略布局。我可能要做一个200万的布局，那战术100万。
这样的一些安排对于一个千万级别的也许你还可以做得到，但是如果我的量级更小，那我可能就几十万甚至一两百万的资产。在做投资的时候，你会发现这些客户要不就怎么样，要不就买固收类固收。那其实并没有做到什么这个战略布局。当然我们也看到很多客户其实他对于银行、对于保险、对于基金、对于第三方等等这样的一些机构。那他各自已经有自己的什么一些分散的策略了。
在银行就属于什么流动性的，在保险就是属于什么固收的或者是什么增值的这个部分。基金就是创富的，冒风险的这个部分，所以他已经有把自己的资产做这样的一些布局了。但是有没有服从我们讲的这个战略的，可能都还没有好，但是他可能在落地的时候已经这么去做了。但是我们身为一个要去做全球资产配置策略的话，我们只能够把刨除掉我不能动的那个部分。
比如说我的房地产基本上我是自住了不能动。那我现在已经在国内行有余力之后，我要做的这个全球的配置的时候，你要去思考我这笔钱是要集中还是要分散。战略战术也很重要，因为战略会决定了我配置的标的，战术也会决定我配置的标的。打一个比方，战略配置我在做美股的时候，我可能投的是什么？可能是投etf。道琼斯指数，如果我是战术的，我可能买一个什么，买一个波段的。
比如说纳斯达克，我觉得再涨个20%我就走掉，这个做不断的那我长期持有的，我可能长期五年、十年都放在那一块了，那这是战略战术不一样这个部分。所以在做这个全球的配置的时候，其实我们说顶层刚才也跟各位之前也跟各位说过了，我的顶层是什么？汇率的分散，币种的分散。
我40%放美元，这个40%的美元里头我可能要比如说股汇债房，比如说股票在这个事实里面占15%，里面的实物我是拿来做这个股票，股票里面我又是大型的，大型的就是属于什么战略的部分，小型的我就属于战术的部分。
那这样的一个配置下去，美元、欧元、日币、人民币做一个什么一个全球的分散，那有一部分是属于战略的，一部分是属于战术的，我就可以起到一个很好的，怎么要平衡，万一那边不好，我还可以怎么样卖掉，转换过来获利太高了，我也可以止盈转换调仓。这个部分的话其实是需要很专业，甚至什么你实时去跟进你的这个海外配置的这个收益的部分。
这个需要有一个什么一个系统或者一个工具来做这样的一个追踪，才能够做第三个动作，叫什么？叫做平衡，这个部分的话就怎么去做一些调整调仓这个部分。第四个我们说一定是一个动态的部分。我们现在在上班，也许国外是修士的对吧？以前陈老师在工作的时候，在券商早上五点要起床，对吧？
先看一下欧洲收盘的状况，美国收盘的状况，看一下各大报章媒体的头条，然后梳理自己的一些思路，然后写今天的这个研究报告。写完研究报告之后，就要跟客户做沟通了，沟通完到下午一点半收盘，1点45股指期货收盘完之后，还没结束对吧？那那接下来三点欧洲又开盘了，对吧？然后就一直看，然后跟客户做沟通。
晚上九点半美国又开盘了，所以全球配置其实有一点日不落的这个配置，你的钱一直在跑，所以你怎么去打好这样的节奏，甚至有人白天炒股，晚上要炒汇，对吧？为什么？因为国外磐正火热。那这一块来说的话，其实会影响到一个人的作息，也会影响到一个人对于投资的一个风险偏好。如果你单纯只是在境内，你就是一个保守。如果全球的话肯定是一个比较激进的这样的一个安好。
所以这个策略方法第一个部分我们讲说战略跟战术，你要有一个资金分配的一个什么一个思考。好再来我们来看一下这个配置你要实施策略的时候，我们第一个要了解你自己的风险承受能力。出海我们刚刚说过肯定是一个什么相对比较高风险的一个动作。所以你自己本身是一个保守的那你也别太激进了，也就别太想要说我要做全球配置了。
可是以目前当下来讲的话，如果你听了陈老师之前的课程，你会发现其实全球资产配置已经是你箭在弦上不得不发的一个动作。好，我讲的比较严肃一点，但是是你必须要做的。为什么这样子才能够让你的资产有一个保护，有一个保值这种情况。好，所以不管你的自身的风险承受能力是高中低，其实多或少，你肯定要去做这样的一个安排，肯定吧？
好，那如果激进一点，你量可以多一点，再来你的海外配置，你在做这个战略战术的配置的时候，你的目标是什么？战略的部分是用什么样的思考。万般投资皆未出，你投了不是说我投了赚钱了我就高兴，那叫纸上富贵。什么样的状况叫做获利？就是你把获利的部分卖掉了，离开那个市场，把它吃掉、喝掉、用掉、玩掉，那才是你赚到的。
如果没有赚到，应该是说你赚了，但是你又没有离开那个市场，继续在那边投，那这个赛局还没结束。所以你的投资目标是什么呢？就是你要花在哪里？你透过这个配置赚的钱要花在哪里？是子女的教育，还是你自己的退休养老，还是旅游，还是吃喝玩乐都可以，那叫你的投资目标。很多人会觉得投资目标是我要赚30%，继续赚。那个其实只是数字的变化，后面有落地的那你享受了什么才是重点。
有的人赚了钱了之后，我就可以少工作，那也是一个方向，对吧？好，我就可以怎么样提前退休，那个是方向。因为你赚了你的人生，赚了你的时间，这是你的投资目标。可以可以。好，我们看一下第三个部分，你要考虑到这个市场的这个动态变化，这个动态变化其实你有没有这样的一个经历去做非常的烧脑，而且非常的折旧。
陈老师在券商的时候，在基金公司的时候，天天要update这个信息，其实是非常烧脑的。你自己的休息时间也很少，最多的就是周六周日，为什么？因为国外不开盘，国内也不开盘，最好的放松时间可是1到5。基本上是怎么样？基本上你的睡眠时间是很短的，你必须得看到12.1点。做了很多的这个数据的分析研究报告之后才睡觉，隔天五点你就要起床了。
为什么你要为了隔一天的来做准备，日复一日。其实动态的这个变化，你才能够感受出你的研究的这个思路。所以我现在非常建议大家，如果你的手机上面，你只是看国内的A股的行情是不够的。你肯定要看什么美国的道琼斯、纳斯达克，最近特斯拉的变化，NVD, 英伟达的股价其实都在你的自选股里头，应该是一个标配对吧？那这一块来讲的话，会形成你自己的什么对海外的敏感度。
现在道琼斯指数几点了，汇率到哪里了？这个你天天都要看的好，很多人三天不看。怎么是这个价了？为什么？因为你没有跟进了这些广告。比如现在人家问你说加币现在多少？英镑现在多少？你有这样子敏锐的是吧？这个信息当然你说查就有了，没错。
但是如果人家在跟你聊，你可以怎么样，你很快的就反应过来，那人家代表怎么样，背后的意思就是你是有在跟进的，你是动态调整你自己的信息的，那这个部分有这样的优势，所以最后我们来看一下，你必须定期的去评估你的这个策略需不需要做调整，那现在大方向还了全世界目前来讲的话，大家都以美元美股为主的一个投资。因为那边赚到钱了，对吧？
在过去几年疫情之后，你投美股的赚的不要不要的对吧？偷笑。那你如果没有赚到，那你会觉得很扼腕，吧？好，如果有做了充分的分散的时候，我一半A股一半美股，基本上你的获益还是正的。但是如果说你没有做这样的动作，你会觉得那个行情什么时候会下来，关我们什么事。这个部分来讲的话，就是一个我们要去充分思考的一个部分。
那你必须去审视自己的配置，你的客户的配置是不是应该要做调整但我们知道说现在市场上很多机构还是以商品为导向。你是一个销售，那当然你要变成一个买方市场，你就要这样的一个逻辑，你要变成买当个顾问，你就要这样的一个什么一个专业，那些专业必须一段时间的培养跟锻炼。
从现在开始你必须要有什么国外的股市，国外的汇市的每一天的行情，你可能都要看过一遍，有一个印象，花你不少时间，但是非常值得，因为这个是目前你的竞争优势所在。如果你的格局还是在国内的格局不够了不够了。那以前其实是非常够的。现在客户的信息透过自媒体，透过这些平台，它的信息可能都比我们来的多比我们来的什么来的细。
如果你没有在这个部分有一些专业胜过凌驾过我们的客户，其实你不一定赢得的过来。他你怎么去协助客户呢？到后来你就沦为真的就是一个销售，为什么你给不了建议了？所以这个部分来讲的话，是挺严峻的一个什么一个考验。好再来我们来看一下，就是身为一个内地的投资人。可能我人在境内，我的钱也还在境内，那我怎么去做海外的这个资产配置呢？
标的都在境外这里来讲的话，我们分几个部分，第一个部分我们来看一下，就是你可以投什么？投底层的资产落地到境外的，但是是国内合规的这个产品，那你可以投境内，但是享受境外资产的上升的这个收益率这样的一个部分。比如说我们讲qd q就是一个很标准的意思。我透过人民币，但是享受海外的收益率的这样的一个什么一个设计的一个架构。
第二个部分我们说你可以直接什么购换外汇，持有外币对吧？那持有外币你说现钞有没有价值？有吧？到时候换回去，如果这个壁纸是升值的那你就可以赚这个什么会差这部分。如果你是换完之后又存到这个定存定期等等，你还有什么利差的部分？包含在过去几年，我们也都知道人民币往下走，美元往上涨了。
好，为了抑制大家的外汇的汇款，我们的国内的定存的利率，我们讲美元的定存的利率是刻意的打压下来到2.8、2.7可能更低一点。其实如果我的资产已经变成在境外的资产，你去看一下，我们说美联储在降息了，现在降到4.754.5OK好，那甚至有下行的空间。可是如果我买的是这个定存，也就是这个收益率，对，四点多的收益率对吧？
那再加上会差的部分，就是这个升值美元升值赚的这个汇差，再加上利息的部分，其实我整个收益率大于5% 60%。对于有一些光只是做这个外币的配置，就可以比国内的这个股权的收益率还高。好，所以这个部分的话大家可以去思考这样的一些思路。第三个就是我本身已经在境外有外币的，先不管这个外币资产是怎么来的，也有一些是合法的。
比如说我到海外去投资赚到钱了，在外境外本身就有资产的这样的一个部分，那我可以更好的去做全球的布局这个部分了。所以我们说人在境内，但是我的钱在境外的部分，我相信它可能会更有国际观这样的一个格局在做配置。那我们现在自己对号入座一下，我是属于哪一种，我是属于境内有钱人也在境内，还是说我境内有钱。
但是我人在境内的话，我可以怎么往外去投好，或者我在境内直接换外币，或者我只在境内已经在外地了，那我就可以在境外了，我就可以在海外投资了。看是哪一种是适合你的这样的一个目前的角色，当然角色可以变。好，假设可以变。好，那这里来讲的话，我们说底层投资为境外资产的这样的一些合法的商品。我们说黄金算不算？黄金的计价，你说我们现在一两黄金多少钱？你说很多银楼的报价对吧？
好，我们银行也卖了很多金条、市金，甚至有一些投资属性。我们说它的底层这个价格这个黄金的定价不是我们说了算，对吧？国际黄金这个部分。所以其实我配置黄金从某一个角度来看的话，它是属于什么境外配置。你投黄金其实是什么服从全球资产配置这样一个逻辑，这个部分好好，那我们来看一下，这里我再简单的分几个部分，就是说我们分为普通家庭跟财富家庭。
还有什么顶级的这样一个财富家族的这样的一些海外配置，它的目的还是不一样的。一般的家庭我们说目前国内的普通家庭，你说我家里面就有一套房子，有一些可能有工作，那我的收入可能就可能花了所剩的不多，我存款也不多。这样的家庭有没有海外配置的需求？有，但是怎么样它量很少，它的那个可配置的量是很少的。
好，特别是说我们一般的家庭，如果是中产以下的这些家庭的话，那目前来讲你的海外配置基本上是什么？小于5%的很少，绝大部分的量都是什么？都是人民币。我可能就我自己股票炒一炒可能就差不多了，就已经算很积极了。基金买一买，理财产品买一买，都是我们讲说普通家庭这个部分的一些安排。那这些要不要去把它做一些海外配置？可以，但是对它的效果有限对它效果有限。
但现在来讲的话，已经我们我们说过，已经不是说你要不要的问题，而是怎么样它是一个刚需，甚至一个什么你必然的一个一个配置，跟大家做一些思考。在第二个我们说这个利率下行底下跟通缩的这样背景。不管钱多钱少，其实我们要做的一件事情就是保值。在这个保值的基础上面，你要不要做外币的兑换，要不要做外币的投资配置？
其实很明显，你们自己去做一个判断，这一部分你说这个利差、汇差、资本利的，我如果能够赚到的话，其实我可以改善我国内的投资组和收益率的这个部分。所以在2025年，其实如果你还没有做全球配置的话，那肯定是要去做一些调整，要做调整。
所以你看到在之前其实有好多客户，都已经到香港去买一些什么保险，那以港币计价，美元计价这个部分其实就是什么我们说春江水暖鸭先知的这个鸭，对吧？已经知道了，开始做这些变化了，他们就开始做这样的一些布局这个部分了哈那如果你是这一支比较没有碰到水的压，不知道现在水的冷暖，那现在陈老师告诉你了，你赶快的可能还有机会。
这部分了哈那国内的这样的一个投资背景，这个环境了，其实利率下行这个因素特别的多，但我们说整个景气的往下掉，或者是说房地产的预期也不是那么乐观，所以这个利率下行肯定还是一个趋势，那通缩还是一个趋势。那这个部分的话，你怎么样去抗通缩，是你的鲜血，你必须要什么把它学起来，所以怎么去保持这个部分就变得必然的一个结果。好，姑且不论说我要去海外，这是你的这个需求。
现在来说的话，可能还不至于说我一个普通家庭，我就要去把绝大部分的资产换成外币，然后去做海外的配置。因为对你来说的话，可能还是一个很大的冒险的部分。好，那我们来看一下另外一个，就是这个财富家庭。这个财富家庭在做海外配置，它的目的跟我们一般家庭可能有很大的不一样。我钱出去了，他可以有很多。当他的部位越来越多的时候，第一个部分我们说保值肯定也是有的。
因为他要做什么？要做币种的分散，全球的分散，要起到一个保值稳健的增值的部分。钱出去的时候，他的孩子也可能出去，他自己也可能出去。这个部分就是什么子女教育的规划的部分就来了，身份安排的部分就来了。
我们发现有一些什么投资移民，他是需要买50万美金，或者是要去买房子了类这样的一些什么投资属性，甚至你说香港、新加坡，它还有什么更多的这种投资的这种换身份的这样一些工具，对吧？那这些你必须要做一个什么有一个换汇的动作，或者是说你的资金的一个来源的一个证明，在这个部分我们说他有海外配置的很强烈的需求，这是第一个部分。
那再来一旦我把资金换成外币之后，这些钱会落到哪里呢？那就要看他的目的了。你说移民，我说有EB5对吧？那可能要在什么什么根据每个州的项目不一样，你可能有50万，有100万，甚至可能还有一些其他额外的成本，把它放进去，那你就换的是美元对吧？
好，投资的标的是房地产，或者是你在其他的这种发达国家也好，或者是说你的新兴市场，那你去做投资包含的股票、债券，那公募私募基金你在金融机构都可以买得到。而且在海外之后，它不像国内，因为这个外汇管制的部分，国外的投资的平台也特别的多，特别的发达。所以你1到1个机构之后，可能是券商也好，可能是基金平台也好，也有可能是银行的平台。
那他有很多产品都是什么代理的、代销的，跟我们国内一模一样，你就可以把全世界的去做一些布局。但在这个前提底下，你自己有没有一个中心，你自己对这一块了不了解？如果你了解，你可以指定说我要做什么用途。可是如果你不了解，可能往往会被什么会被牵着鼻子走，为什么？我们对海外其实是一个不熟悉的状态。一旦出去了，那你就要怎么样要承担这种不确定的风险。
如果你是一个一个老手了，那你相信除了这些股票债券，这些金融商品你可能觉得不够，你可能还有什么对冲的。我们有以前的hatch fund，在在2000年以后特别的火爆。为什么每一年都是这个收益率？就是类似这样子很平滑的往上，每一年的收益率都在10%几。吸引了非常大量的这些我们说中产，甚至这些财富人士，怎么样去投到这个对冲基金量化的部分。
这一招也被我们引进到国内了。国内其实在前阵子量化这一块也红红火火，对吧？我因为我的这个资讯的落差还是挺明显的，透过这些价差交易或者是套利了。其实也赚了不少钱，那这一块来讲，我们讲说这个属于财富人士的投资的标的，就可以在这边了。更有钱一点的，因为钱不知道怎么花了哈那可能有一些艺术品的收藏就来了。
你看一些字画画或者是这些收藏古董，都是成为他们可以去什么把资金换成外币之后，那外币可以去投的？一个方向这部分了哈那这些什么时候要结束投资，有可能就是什么不回来了，可能一直在那边了哈那有可能怎么样卖掉？国内有些需求有一些用途的话也可以拿回来。
比如说国内可能有一个很好投资机会，他可能又回来了，可能退休养老他也回来了，又把资金怎么样赚回来了，所以这一块来讲的话，资金是双向的，这个部分我们也发现好多以前说要去泰国退休养老的，到澳大利亚退休养老的。因为当地可能也因为物价便宜，或者是好山好水的原因，想说要在那边。
但是后来又觉得说还是国内方便，因为国内怎么样，现在东西也便宜对吧，物价也便宜，只要有钱，什么事都好办？好山好水半夜要吃宵夜。你在澳大利亚很难的对吧，你说在泰国其实相对简单一点了，消费，所以看每一个人的这个需求不太一样。好，我们说这些都是你可以出海配置的这标的。
第三个我们说你在做投资的时候，因为他是财富人士，他已经做了一个什么充分的一个分散之后，他就有一些钱可以做什么，有一些高风险高收益的标的，就是说对冲基金其实一个高风险高收益的对吧？那艺术品其实主要是它的流动性的部分，看懂的人就看懂，看不懂容易看不懂。但是这一块来讲的话，它也是属于什么的一个比较冒险性的一个产品。
这部分再来我们说国外，其实有很多是透过包装的，所以你要看你要投这个产品，我们讲说什么叫做新兴市场，新兴市场听起来好像是这个斜率会更陡，对吧？机会会更大，背后的隐含的意思是什么？它是高风险的市场，对吧？好，新兴市场的债我们把它包装成叫做高收益债。听起来高收益不错呀，但是背后的意思是什么？高风险债，所以不能被你一旦出海之后，你看到那个标的听起来都很漂亮，对吧？
高收益，然后获利回报很好啊，对吧，过去的收益很高，但是背后它可能有很大的一个什么不确定因素。好，但是因为你在顶层设计的时候已经做充分的分散了，所以这一块拿来做高风险的部分也很正常。所以我们讲说财富人士的话跟我们一般是不一样的。
这个部分去思考一下，再来我们来看一下，更顶级的这个可能是一些家族，早些年就已经开枝散叶到全球各地了，人也出去，钱也出去了，那只是可能国内有一部分的资产，有一部分的家人在里头，他是一个全球化的一个什么一个一个家族了。这样的话，你说他海外配置的目的是什么？自然而然的他有做什么贸易的需求，生意的需求，分散风险，分散家族的风险的需求。
在全世界都有有他们自己人这样的一些安排，所以这个部分就牵涉到什么他的全球的税务筹划，这个部分包含全球的标的的筛选，全球的资产配置，都需要有一些专业的人士。因为你说这样的一些家族身家可能几十个亿以上，甚至过百亿的，他肯定有一些过人之处，才能够积累那么大的一笔财富。可能他的老一辈可能在创业有成，他可能已经是第三代、第四代了。
但是这些家族他的血脉的关系，或者是说他的根源，他的这个专业，他的事业已经扩及到全球了。他需要一些专业的机构或个人来协助他，所以这个加班就应运而生了。所以家办在前几年，包含现在方兴未艾，全市场都在讲家族办公室。但实际上有能力在帮客户协助做加办的这些具体的事务的专业人士很少，非常的少。对你可能有这样的一个能力，有这样的动机，我想要做这样的一个加班的一个工作。
但实际上来讲的话，你光最简单的海外配置，你可能都怎么样还不够。为什么？因为我们的先天，我们从以前的这种教育理念告诉我们，可能我们的这个投资的逻辑跟海外全世界的运行的逻辑就不太一样，这个逻辑是我们根深蒂固从小到大的这样的一个逻辑。可能比如说类似像什么社会主义这样的一个逻辑，那海外就是什么资本主义的逻辑。当我要出海的时候，可能会有一些先天上的一些碰撞。
你能不能快速的转换，用他们的思考，用他们的逻辑来怎么样来做决策，这个很重要，所以其实挺缺的，不是每一个人都要说，我要我的目标就是要做这个家族办公室的什么顾问，可以，这是我们的很很好的一个方向。但是我们也看到很多人其实他从底层的这个思路就怎么样，就和全球这一块其实是格格不入的那回过头来你要去思考我们自己是属于哪一种。
这部分好，那这块来讲的话，你说我要做一跨代的这些配置，那那怎么协助我们的第一代、第二代的这个传承交接等等这些部分。全球资产配置，它的配置可能不是金融资产而已，而且还包含什么股权的配置。
这个股权我还包含要用什么样的架构来设计，要用哪一家公司持有哪一家公司，这家公司要持有哪一家海外的分公司等等这个部分我顶层还要不要用家族信托，类似这样的一些设计都是加班在做的那因为他已经全球化了，特别的绵密。每一个国家的法令法规又不一样，所以非常的复杂非常复杂。但是因为复杂，所以门槛高，门槛高又不一定赚到钱。
当然我们说能够成为顶级的家组的财富顾问，肯定你的收入会很高。但我们说这个方向不一定能够挣到钱的原因是因为你说你要做大吗？做不大，加班要做多大？没有，因为都是非常的客制化的。你本来有能力可以创业的，但是你愿意成为这个家族的顾问的话，那很多事情你只能够服务这个家族了。好，所以你也做不大。因为你服务这个家族，你可能没有心力再去照顾其他的这个部分了。
所以这块来讲的话，但凡你听到有一个机构，有一个家族办公室说我们照顾了几百个家族，基本上现在留在手上的没有那么多，不可能有那么多，因为人的时间有限部分。好，那我们来看一下，不管你是身在哪一个位阶，我们现在要去海外投资了，有几个主流的标的。我现在罗列了三大主流的标的给大家做一些参考。就是说我现在要出海了。第一个房地产有土斯有财。
在国内我们的房地产基本上是要房产投资，那个地好像不是我们的，对吧？在海外就不一样了，你是连房带地都是可以成为你个人私有的这个部分，所以这个思路也不太一样。第二个部分我们来看一下海外的这个股票跟基金的部分，这个是他耳熟能详的。
但是海外的部分他可能因为走的比较前面，所以有很多设计、理念、工具或者是策略，可能还是不一样的哈那这一块来讲的话，我们怎么去参与到这个部分？第三个大家也比较熟悉的叫海外的这个保险的部分，每一个国家的保险都不一样，地区的设计也不一样，我要出去了，我的思路是什么？我想要配置海外的这一些商品的时候，我要考虑到的点是什么？
好，我们首先来看一下这个房地产的部分，在国内可以个人去持有房地产，也可以你开公司开企业，企业来持有房地产这个部分。甚至我们现在已经开始在试点什么用信托来持有我们的房地产，这个部分也都努力的在做一些突破。可是在海外，每一个国家又不一样，但是要切记一点，一般来讲的话，我投资房地产可能不是一个短期行为，它是一个比较长期的，甚至我可能就一买就是一个传承的标的了。
那这个传承的标的就要去思考它的法律、税收，我持有的部分。当我过世变成遗产产的时候，这个房地产怎么办？怎么过户，怎么更名，怎么交接，怎么交税，这个部分。所以我投房地产，我要先思考一下我的目的是什么。如果我只是为了要投资赚钱之后我要卖掉，要退场，那就比较简单了。你要算的是回报率对吧？好，如果你要算的是传承这一块，那我要思考的就不一样了。
我要思考的是我传承会不会有税，因为房地产绝大部分是属于什么，叫做属地主义。也就是说房地产在哪一个土地上面，就是用那个地方的法律。好，金融资产还未必。金融资产的话可能会涉及到说你的身份是哪里，可不可以有免税。我们举个例子，如果我是一个中国公民，我在美国持有一套房产，是一个一个投资属性的。结果不小心发生意外身故了，这个房产变成遗产。
那这个中国人持有的美国遗产，我们国家目前没有遗产税，但是美国有没有遗产税？美国有遗产税，那要不要交遗产税？要去思考了。好，那要去思考万一这个情况发生的时候，我的投资会不会可能变成很高的税负，导致我是负的，我的投资是亏的。那我们举一个最简单的假设，这个房产是100万，免税额只有6万，对吧？
遗产税那扣掉6万之后，94万乘上你的遗产的税率，我天哪，那你多少钱买的才能够回本呢？这个部就牵涉到税务的部分，那你在做投资的时候，假设我是用个人名义买涨上去我就要卖也是一样。这些交易环节的流转税你要去思考一下划不划算。那我买了之后要出租，出租的回报率，再加上我卖掉的这些成本划不划算。而且我每一年的什么维护费用也是一笔开支。
好，所以这块来讲，对于海外的房地产，我在我我们现在市场上有非常多的在推荐海外房地产的这些朋友或机构。但是退一万步说，当我们要出去买海外房地产的时候，那买又是另外一回事。我们说你这些成本一定要思考，还有我进厂的钱怎么去，那我退场的钱又怎么回来？要去思考，很多人是带进不带出，就跟我们我们现在也有很多伙伴也是一样，对吧？
介绍客户买这个产品之后，管径因为我有中收了，但是什么时候卖不知道，我只负责帮你买，不负责帮你卖。这块来讲的话，其实因为卖对我们来讲没业绩，这就是就是这种思路哈那客户钱去海外买房地产了，他能不不能回来？如果能回来，这条路就能行得通。但是回过头来退一万步说，海外房地产是属于我们外汇，叫做人民银行的这个财报里面叫做什么资本向下的部分。
资本向下你说我能够人民币换成外币去买房地产吗？理论上是不行的理论上是不行的。但是因为房地产是我们太多人想要的，所以会有各种方式去凑钱，用各种方式去凑一笔，然后怎么样去投资，那这个就有一点隐患，有点隐患。这是我们讲说，如果你真的还是想要去做这样的一个安排的话，确实海房地产要去考虑的是除了当地的那个部分，你要考虑你跨境的这一段，跨境的这一段。
好，第二个部分叫做海外的股票跟这个基金了，那你说我钱换成外币了，到香港，到其他的国家或地区了。那我在券商也好，我去开个户，拿这笔钱去投海外的股票基金可不可以？那边的是可以的，但回过头来我们这一段O不OK就不一定了。之前其实有一些线上的券商，你可以在线上开户，开完户之后，把钱打进去，你就可以怎么样在海外去做这样的一个平台的一个投资。
在海外是合规的，牌照在国内没有情况。所以这个海外股票和基金目前你最合规的好，是因为完全合规的方式是什么？就我们可以参与国内的这个QD的部分。这QD我举一个例子，你们现在在手机上面在看股票，可能有各种平台对吧？那个平台里面就可以去点击一个叫QD基金。
这个QD基金也已经包含了全球非常多国家或地区的etf，或者是指数基金等等，商品也都有了哈那你可以在这个下单系统里面直接把这个基金怎么样购买，下单这个场内的购买，也就是他在九点半股市开市的时候，你就可以在里面买了。收盘了，这个部分就收盘了，那交易的时间特别长，跟我们在国内买基金还不太一样，对吧？现在有哪一些？
我们说国内的这个基金公司推了一档新基金，你去申购，三点以前申购算当天对吧？这个部分的话这样子操作。但是在我们说这个场内交易的这个基金的部分的话，QD的部分你就跟买股票一模一样。只这个基金代号弄下去，多少钱可以买多少份额成交就定了。所以这是什么？我们就说你可以去参与到国外的投资市场，而且是你用国内的账号，用国内的人民币直接去购买这样的一个标的。
当然发行这个QD基金的这些基金公司，它本身是已经申请到QD的额度了。这个额度它也是一样，要去什么？要去国家外外汇管理局这个部分去申请，有这样的的额度，这个额度你才可以怎么样才可以去用。所以我是利用它的额度去转。所以它的成本相对会高一些。为什么？
因为买了QD基金，基金有可能去投人家的基金了，基金去投人家的这个中间环节可能多那么一点，所以它的成本相对于国内的基金来说的话，你感觉上会贵了那么一丢丢。但是你如果长期来看的话，如果国内的股市和国外的股市的这个呃收益率如果差距这么大的话，其实你可以忽略不计。关键是要赚钱对吧？如果不赚钱，成本再低也没用，赚钱了我就不怕这个税了，不怕这个成本。
这个交易的这些环节的部分了，所以可以去做这样一些思考，第三个部分就是很多人也会去做一些海外的保险的配置，那一样我的钱怎么出去，这是一段对吧？我出去了通常有人会协助就是你去做这个保险的购买这个部分，因为海外有很多包含香港、新加坡、美国等等这些国家的保险在市场上也不少见。所以这个部分来讲的话，有一些家庭他确实有配置的需要。
那我们说你如果要做一个底层的设计的时候，我们还是会把保险的规划好，境内的保险跟境外保险的规划跟大家做一个沟通。就是说你人在哪里，在哪里买保单，这样的话可能会对你会比较方便一些。比如人在美国你就买一个美国保单，那当然有其他的传承的功能另当别论。我们说你人在哪里？从保障的角度从保障的角度，人在哪里？在哪里买保单是最什么最方便的，缴费也方便对吧？
理赔也方便，就起到了一个保障的作用。那你如果牵涉到这个投资的部分，因为我们讲的配置可能就是一个投资的一个概念，我除了要保障，我还要收益。那这个部分保险如果他在境外，那可能它的海外的投资标的会比国内的相对要多一些还要多一些。然后国内的就海外的保险公司的这些专业的团队也好，或者是他的资管部门也好。
其实也长期的在海外这边做配置，起到了这个收益率相对来讲也比国内好一些，对吧？因为它全球分散，这个行情一上来基本上都赚钱，多赚钱。所以这一块来说的话，海外保单它有目前的收益率的优势，这部分了，那问题来了，我对他懂吗？有可能你看到是一个原文的保单。好，如果说它是中文保单，那还好，我还大致上可以看得懂。
如果说是一个原文保单或者是一个外文保单，那你这块来讲的话就有一个什么一个语言的隔阂。甚至什么法令管辖权的隔阂，这个部分就要去思考，因为这个还是比较细一点，我们时间不够好，所以不跟各位做拓展太多哈。但是你了解一下，我前出去我们看到绝大部分都往这几类来做安排哈那首先我们来看一下，这个房地产的部分，你去投基本上除了我可能要去那边自助，可能长期我就买一个这个部分。
那我可能是买了之后，我去出租赚取这个回报率。现在有很多日本的，甚至我们以前也看到，去买这个寺庙对吧，寺庙把它改成这个民宿，也可以赚取回报，这是一个部分。孩子出国了，我就在那边顺便买一套房子，孩子就不用住学校。可能四年六年毕业之后再把它卖掉，这是有有一些家庭的一些考量了。
好，当然也有一些移民的需求，比如说我买房之后，就可以拿到投资移民的名额，这个情况各式各样的部分，绝大部分的海外的房产的配置基本上都有这些功能。但是你可以去思考一下，你最终这个房产是要留还是要什么要退，这部分这个部分我们讲说从收益上的角度来讲的话，有的是可以除了赚房子的这个价差租金的回报率，还有很重要的一个什么汇率的部分，所以很多人对这一块还是颇感兴趣的。
好，那你在选择说我要去哪里买房这个部分你就去思考。因为全世界房子那么多，光这个岛有人把它当成叫炫耀材，对不对？买小岛财富人士，这顶级财富人士，全世界有五六万个小岛可以做交易，对吧？那这些岛包含房地产在布局的时候，你要考虑的因素有哪些？初步的了解一下，第一个当地的发展的状况？房地产跟景气有很重要的关系，景气好房地产自然而然就会上来，景气不好房地产自然下来。
这个部分，第二个房地产市场当地的研究，我们说这个地段很重要。你对当地的那个点未来的发展性了解吗？你不要买到一个荒郊野外的，就像比如说现在要你去投资一个六线城市的，你愿意去吗？你从一个一线城市的这个客户的角度，他不会去投六线城市的对吧？
他可能会出国，但是你如果是三线城市，你可能会投一线，这个就是一个什么你对当地的这个房地产的一个了解，我们去到那一边，你感觉到它是那个国家的省会都市或者是第二大都市。第三大也许你还可以接受，超过了之后就是小城市了，你可能一辈子都去不了几次，这个情况哈那你说要在那里自产吗？打一个很大的问号。
好，所以这里来说的话，要研究一下当地的这个状况，当然不能只有一个渠道，因为你听到的都可能是片面，你可能多几个渠道去做一个分析判断会更好一点。好再来很多这个投资人的法律法规，很多这种叫做买房子还可以在那边移民的，买房子可以在那边养老的这种对吧？东南亚也有。好，这边税收购房政策我们刚刚已经谈到，就是你要去关注一下我的退场，对吧？
好好，再来有一些是有年龄的限制，比如说养老的这个房子了，太老了就不让你去买了。好，那汇率因素的部分的话，对投资的这个收益的影响，它是一个升值的。比如最近马来西亚升值了，你在那边买第二家园的房子，有没有升值的机会？其实也是有的哈那当然房价涨跌也要很关注了哈那我们是从汇率的角度，其实它升值了，那当地又有半导体又有什么样的一些机会？
感觉上马来西亚好像还不错，这个部分可以关注一下。也有一些做了一些身份的一些规划的。有孩子要去马来西亚读书的，隔壁就是新加坡了，利用这样的一些机会，有一些对外的感觉。好，这边我们就举几个比较发达的，可能大家比较熟比较想去的部分了。要投资房地产，美国、英国、日本、加拿大、澳大利亚。有几个主要的国家，或者是说他这个城市，绝大部分现在越来越集中了。
所以一般来说的话都是省会或者是什么一线城市，可能它的保值性还在越来越集中，越来越集中这样的一个情况。好，细的部分的话也要看个人状况，还有你的财务的状况了。因为你说美国的房子少说可能也将近要几十万上百万美金，这样的一个单位，对吧？哈那你说日本的话因为汇率的关系，可能现在来讲的话可能有比如说人民币可能五六百万你就可以买得到了这部分。
好，来我们看一下资金筹措跟融资的方式。因为钱一出去，你买房子的部分的话还牵涉到什么？牵涉到你要去跟银行打交道，有可能你可以去融资的，因为你可能需要首付款。那你的条件是什么？你在当地有没有担保品，有没有工作？那那这个部分都会影响到你的这个贷款额度能不能申请下来，这情况。
以前还有什么国内的资产抵押、内保外贷，这个部分去做海外的投资，这个是我们说资金出境了，但现在应该是停下来了，内保外贷不在因为这个会造成我们的货币的波动，会有贬值的一个风险，所以要去思考一下，我用什么样的方式去筹措这一笔买房的资金，或者是海外投资的资金。当然我们说法律这个部分，买房增值，那增值要不要赚这个资本利得等等哈那要什么时候去交税，怎么去报税？
这一块可能还要什么有代理人来协助，我们会比较方便一点。如果要出租的话，你租给他，赶得走吗？这个是要去思考的，不像我们国内租约到期之后，就你必须得走怎么样的哈那居住权在国外其实有一些国家他还蛮重视的，你是不能赶人走的。
这情况如果你租金回报率没有考虑到这一点的话，你会觉得说好像租金回报率不错，那万一他不走，或者是因为都是照顾弱势的一个政策哈那租房对有一些国家来讲，它是属于比较弱势族群，那你要受苦的帮加拿大等等这些国家。
你们要去思考说我是买房出租的部分的话，在在租客沟通的过程里面，你就要去做评估，说这个租客有没有交房租的能力以外，他有没有可能赖在那边，对，好，所以这里来讲，第一个我们要考虑到的你说置产房产的部分的话，那你这个风险的评估，第一个我有没有管理的风险，你是自己要去管理吗？
那是个包含什么打扫现在冬天到了对吧，这个积雪，你还限时间就要把它打扫，你不能让它自己在那边融化，可能到春天了，那就影响这个市容，还有这个叶子？你知道秋天落叶业的时候，你要赶快打扫，没有打扫隔壁会怎么样？会来投诉你这个部分的话也是你要去关注的部分。在国内的话你不打扫可能都还没事，但是在国外那就必须怎么样有一些法子。
所以你要自己住，或者是你要你要投资，都要适应当地的这些什么我们说这个民俗、法规等等这个部分。好，那当然有一些文化差异要去注意一下了。这部分好，甚至有一些什么做古堡的投资的，你一砖一瓦甚至那个树你也不能乱砍，对吧？你又乱砍就要被罚钱了，甚至要坐牢了。这个部分是很严重的，因为你破坏了当地的文化这个部分，所以这一块来讲要特别留意了。
在国内的话，你可能门前的那棵树你砍了可能也都没事，对吧？但是你如果到国外去看看，这个很麻烦。好再来我们说如果你不是为了要做这个房产，这个是标的的部分的话，我们跟海外的这个rich的部分，这个金融商品，我们基本上透过如此更多的是赚取它的什么配息，以及它的资本利得。
那rich我们国内也有了，但是主流还是在国外，特别是美国是特别发达这部分的哈那只要有现金流的标的，都可以把它包装成瑞士来做销售，包含这个百货公司，写字楼，酒店，加油。但是这是我们说这个停车场和我的医院，这个部分都可以被包装成为rich，来做什么，来做配置。那你看到了很多这个写字楼、商办，基本上它的背后都已经是一个化了。
这样的一些商品，我就可以用比较少的单位去购买，去参与到这一栋大楼的回报这部分了，当然rich这个琳琅满目非常的多，那你要买什么样的risk，那那你自己要去思考，有没有机会这一部分了哈那rich当然也有它的一些风险，不是说完全没有。
我们说这个rich的部分，它也是跟着市场行情好，你的risk的这个估值就上来，对吧哈那你价格就可以赚资本利的，行情不好好，你的这个租金回报率就有问题。包括像现在来讲的话，因为我们说这个疫情之后在家办公的人多了，所以写字楼怎么样空置率很高，你的租金回报率就下来了。对rich来讲是一个什么一个负面的影响，所以这块来说的话，当然你说要做金融投资，这个就很方便。
我10万20万我就可以去投了，对吧？不需要说我一次买一一整栋要几百万美金的，少量的资金你就可以去投海外的rich是比较方便的。情况好，如果你对房地产情有独钟，这个部分就可以去操作。第二个我们来看一下，就是在国内你要投这个QD的部分，那就很方便了对吧？我们说你的手机点一点就可以怎么样全世界的去做投资。
这个部分包含什么股票、债券、商品等等，这些都已经被设计成为什么样？我们的QD的产品，甚至我们讲我们一些银行的机构，券商也好，或者基金公司，银行早就有这些安排了。好，那这个部分就是一个什么间接投资的部分，那你可以，分散一下我们国内A股市场的一些什么一些风险这个部分了，做一个什么全球化，但出去的部分的话也有它的缺点。
我们说那个汇率的部分，你的底层资产是在哪一个国家？比如说日本，它的汇率的涨跌影响到你的什么，你知道国内的价格。好，这个高费率因为你是什么有间接的部分，你的成本多了一段，再来流动性的部分，有一些QD它不是实时就可以什么到账的，所以可能有些时差的部分要去思考，讲到这个时差还牵涉到什么静止的时差。国内的QD什么时候交易？
九点半到下午三点就是我们股市开盘的时间，我们在交易qd可是这个时候我们看到的是，比如说美股已经休息了，已经在睡觉对吧？人家5凌晨五点就收盘了，禁止也都静止了，对吧？不动了。但是我们国内还在动，所以它中间就会有一个什么有一个时差，有可能会有溢价，有可能会有折价。因为我们是不同步交易的的情况了。你说我投日币，日本早我们1个小时那倒还好，对吧？可能还稍微可以同步。
如果盘中日本的涨跌可能会很快速的影响到我们国内的这个QD的价格。但是美国跟我们刚好怎么样，这个时差还是比较明显的。所以这一块来讲的话，它就会有一个什么折溢价折溢价的情况哈那当然折溢价还包含很多因素，包含你国内对于那个市场的一些看法。如果那个市场很好，国内比较不好，那这个折价或者溢价的空间会比较大，也就是你可能买的比较贵的。
像最近来讲的话，美国的QD比较贵，也就是它有一些溢价的部分，你必须用更高的价格。它净值如果是1.5，你可能要用百分多多5%的这样的成本，可能在1.6的这个价格去买。可是它实际上它的这个净值只有1.5，那你多付出了5%的这样的一个成本。那是因为那是目前来讲的话，大家对国外的股市会让美股更看好，所以它的溢价就更高了。
有一阵子924我们这个政策出台，国内的这个资金非常的火爆。那时候我们我们这个价格，反正美国那边的没有那么强对吧，那个时候这个时候反而怎么样折价了，这个时候就是一个判断，所以你要去思考说这个折价溢价是当我们国内的这笔钱对哪里更看好，更偏好的时候，会产生这个折溢价，那这个部分没有标准，但是我们有这样的一些观察了，好再来就是港股通，这港股通也行之已久了。
你在券商那边开户了，开户之后，你达到一些条件之后，你就可以怎么样去参与到港股的这一些平台，甚至股票的部分也可以去投。那它可以间接的去做很多的全球的布局。好，那我们来看一下这个投资人有一些条件，其实你是用人民币去做投资的，当然你在券商要开一个什么港股通账号，那现在很方便，只要去签个约就可以了。
再来等股东的条件，我们来看一下，你必须是什么国内的什么A股的投资者，你这个账户已经开过了。另外你要两年以上的投资经验，那两年其实很简单，如果你还刚开始，抱歉，满两年再说。但是你账户余额一定什么50万人民币以上，你小散户国外财狼虎豹你就不要去参与了。你至少要50万，代表你可以承担一定的风险，你家底还是有一点实力的，这样的人再让你出海去做投资。
好，当然每一天的交易，就是说我们出海的交易的额度，在两个交易日说其实都已经讲好了，不要太太多了或怎么样，会影响到两地的这个部分。因为我们有一些股票甚至是两地挂牌的对吧？那会有有一些互相的一些作用，所以要去思考这个部分。所以它的港股通的这个池子里面的股票也是有一定的要求。
不是所有的股票都可以都可以透过港股通来做购买哈那有一个条件所在，这个部分大家可以去看一下，因为它这个明细主流的股票都会有。但是有一些可能末位淘汰的部分，有新补进来的部分，可能会做一些什么调整，这个部分。好再来这个是以前比较宽松的管制的时候，其实如果你开过户的，可能这个部分都还有，什么附图、老虎这块在香港其实这个券商平台很方便。
理论上他在国内是没有牌照的，没有券商牌照，他不能从事券商的这些工作，所以他前一阵子有开，但是后来又被限掉了，被限制了哈那另外我们找几个，比如说这个嘉信理财富达投资，它也是一个什么线上的投资平台。
但是在海外，那你在那边开了户之后，入境之后，你就可以透过那个平台去做全球的股汇债、rich商品各种各种工具的布局这部分哈那当然有一些是会有一些手续费，有些成本，这部分好，但是投资肯定会有成本，对吧？好，哪里没有成本呢？这部分好，这个是简单的介绍说，如果要出海去投资，可能有这些标的，这些工具，这些平台，那这个是简单的去介绍一下。
就是说很多人都往保险去投，对吧哈那我只是举内地跟香港的这样的一些保险，保险的一些产品的一些差异，现在发展的还是比较明显的。这边来讲收益率，因为香港那边的收益率可以全球化，所以感觉上他这边的一些收益还是比内地的还好一点。我们现在国内的这个保险公司的收益率，其实还是比较低的这个情况。所以从绝对值来讲的话，好像内地的这个收益率弱于香港。
第二个部分就是产品的结构设计的部分的话，我们可以看到就是说我们说这个受保人在国内我们叫做什么被保险人，被保险人在国内的产品是不能变更的。但是因为在香港这边的我们说这个变化还是比较可以弹性一点。所以连这个受保人或者是这个被保险人，其实他是可以看产品，有一些产品是可以做变更的。因为对于保险公司来讲的话，不影响到它的这个保险的赔付的机制的话，其实可以的。
如果你能够说这个风险保额可以做一些调整，那当然这个受保人是可以改的，那可以改这个受保人的话，本来爸爸是当受保人，现在变成儿子了，变成孙子了完了这张保单就怎么样就持续下去了。
那在里面的滚存的金额可能就越来越大，那可能客户也越喜欢，这个是弹性的部分，当然也可以做一些全球的一个服务了哈那你在海外如果有什么事情，那他可能就是一些全球的这个SOS，这种紧急的这种救助的这种服务都有啊。所以这个简单的跟大家做一些的对比了。没有标准，但是我们还是一个一个强调，就是人在哪里，其实在哪里买保险可能会好一点。
这部分因为你还有交保费的问题，你还有理赔的问题，还有后续法律，甚至有一些诉讼的问题哈那这一块来讲的话，你说美国最近发生一个枪击命案，最大的这个保险公司的CEO被干掉了，其实跟保险还是息息相关的。为什么？就是理赔核赔，或者是说你这个核保这样的一些纠纷还是要怎么样，还是要去思考说有没有这样的一个风险，这部分好，这个保单的规划其实就要针对这个家庭的成员来做思考了。
你可能有什么第一代、第二代、第三代，有人在国内，有人在国外。我要理赔的时候，这个保额怎么从国内怎么转到国外，或者是从国外怎么转回国内，那这样的一些思考，这部分了哈那一般来讲我们讲说很重要的，能不能结遗产税？我们国内现在没有遗产税，所以保单对于遗产税来讲，这不是重点，对吧？但是有一些国外的保单，要看一下，有没有免税还不一定。
不是所有的保单都有遗产税的豁免了，不是，有一些在额度范围里面的，可以超过额度的，他还是要记录你的遗产，还要记入你的遗产。所以这一块来说的话，保单的设计有一个很重要的一个点，避免你的保单变成遗产，避免你的保单变成遗产这个部分什么样的状况会让你的保单本来是保险理赔金会变成遗产呢？
我们以国内来说的话，如果你的被保险人受益人同时身故，或者是受益人先走，被保险人后走，那这样的话就会变成什么情况？受益人是从缺的受益人从缺被保险人走掉的时候不知道要赔给谁，所以这个时候就会视为被保险人的遗产。按照我们民法典的第一顺位第二顺位去赔，这个时候我的保单理赔金就变成遗产了。同样的思路想到国外去国外，你这张保单有没有可能变成遗产？
本来是保险理赔金的变成遗产了，那又变成什么？有没有遗产税的风险呢？就有了。所以这一块来讲的话，你要去思考清楚怎么样的情况能够规避掉我的保险会变成遗产这一部分。好，那再来我们可以看到就是说一般我们钱到这个保险公司之后，保险公司也不会说傻傻的放在那边，他可能会帮你做投资对吧？好，那可以你自己投，也可以保险公司帮你代投，对吧？
这个情况可能有很多汇率的配置，风险就会来了。再来我们现在保险跟这个信托也做了很好的一个结合，对吧？我们现在有保险金信托1.0、2.0、3.0等等，这个部分在国外一模一样也都有，甚至我们是应该是说我们是学习人家的这一块来的。好，所以通过我的保险理赔到信托之后，信托可以按照意愿给到你想给的人、给的金额、给的时间、给的这个频率，这个部分。
好，所以保险跟其他架构的结合，也是我们很多财富人士会去思考的这一块。但是我们刚刚才已经说过，避免什么？避免你的保单的理赔，这笔钱要变成什么？变成遗产的风险。因为有一些国家他其实是有什么遗产税的，有遗产税的。好，再来我们回过头来就说，我不管是房地产也好，金融资产也好，保险也好。我在做这些配置的时候，其实它永远永远存在这几个问题，你要去做一些防范。
好，我们已经把它汇总起来。第一个汇率肯定会有风险，它是一个顶层设计。但是如果你是单一的，肯定有这样的风险。第二个它可能是有政治政策的这些风险，法律监管的一些风险肯定都是有的。所以这个部分的话，我们再出发再去做投资的时候，那你在做全球配置，宏观的部分你要再回过头来看一下，现在我适合投吗？部分。好，所以我们要来跟大家做一个最后的一个忠告。
刚才我们这个课程的一个结论，或者说一个小总结了。就目前来说的话，整个全球是一个什么叫做逆全球化的一个过程。大家怎么样自顾自的，美国管各自的，中国管各自的。现在来讲的话就是逆全球化了，大家越来越不合作了不合作的这个前提底下，我们讲的这个贸易保护对吧？关税这个朋友来了，单边主义抬头。
就是我可能要单压某一边了，我现在已经没有说，比如说我是一个中立国，我两边都讨好，可能两边你都不讨好了，你必须怎么样选边站了。现在面临到说除了中美以外的其他人，其他的国家或地区，他必须得要怎么样选边站了。就算他不想选边也得选边了。好，所以这块来讲的话就比较麻烦一点。好再来我们说供应链脱钩了，就是你可能要自己要去重新再组建自己的供应链。
这个部分各方各面都需要供应链金牛也好，或者是物流也好，或者是科技也好，人才也好，这个部分都要自己来了，包含人才。你说以前我们有很多的留学生到海外去，回来国内贡献祖国。现在这个部分大家也都知道，可能有很多现是的有很多学校毕业了就过不去了。
好，类似这样的情况，好再来我们说这个移民和人员的流动的限制，包含我可能要做一些身份的这些转换，甚至留学了这个部分可能就会受到一些影响，连工作机会也会受到一些影响。所以在最后我用一个红色的这个部分，跟大家做一些我自己的一些经验谭就是说我们现在境内的资金，你要出海，要去思考一下，我这一笔钱出去了要回来吗？如果出去不回来，你等于是买了一个单程车票，对吧？不回来。
如果你是出去还想保留回来的机会，那你就要买一个什么往返加open对吧？这样的一个什么一个机票又可以回来，时间不限，我想什么时候回来就什么时候回来。
但是这样的一个往返机票往往是需要怎么样合规，单程的通常怎么样，代表你可能不是那么的合规，所以你到底是要买什么样的机票，买什么样的车票，盖在个人，这是我们这样说，目前来讲，我们做全球资产配置的时候，当然我们有很多落地的方法，有很多具体的部分。再回到顶层，回到内心，你最想要的是什么？来做这样的一个一个出发前的自我的思考，好不好？
作为我们今天的课程的一个结束，也希望大家能学了这几门课程之后，能够有一些体会和感悟。在做2025年的规划的时候，能够有一些轴心一些方向。好，谢谢大家，今天的课程就到这边。