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专业升级:如何为客户创造价值

学时

完成学习,可获得继续教育再认证2学时

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2025-01-09

AI总结
讲师介绍
要点回顾
用户评价
关键词
  • 审慎决策
  • 长期投资
  • 金融市场
  • 专业服务能力
  • 资产配置
  • 优质杠杆
  • 投资行为
  • 资产波动率
  • 投资回报
  • 交易成本
全文摘要
在金融市场中实现稳健有效的投资,核心在于确认长期上涨趋势并结合其他重要因素。对话强调了审慎决策的重要性,包括财务规划、全面调查和分析,对比了房地产与股票、基金投资的决策差异,指出房地产投资的审慎性和长期性。房地产投资因交易机制稳定、波动率低,加之优质杠杆——长期低息负债,成为许多人获利的关键。优质杠杆可通过投资股权获得。区分长期投资与长期持有的概念,批评短期投机的不可行性。实现盈利需关注审慎决策、长期投资及利用优质杠杆三个维度,同时重视资产配置,以在金融市场中创造稳定收益。
章节速览
  • 00:12
    专业升级与为客户创造价值
    在理财黄金时代的背景下,本课程着重探讨如何通过专业升级为客户创造价值。课程强调,要成为理财领域的职业赢家,必须提升专业服务能力,解决与旧习惯的冲突,补充和升级专业知识。主要关注点在于金融市场投资获利的秘密,以及如何通过科学理性的方式引导客户实现投资收益。课程指出,尽管知道如何赚钱是一方面,更重要的是指导客户的投资行为与赚钱逻辑相符,以克服心理弱点,实现真正的价值创造。
  • 09:46
    审慎决策与房地产投资策略
    对话强调了在投资决策中审慎的重要性,指出过度依赖营销策略和认知偏差可能导致客户降低理性判断,容易接受产品。特别是在房地产投资中,审慎决策和长期投资策略被证明是成功的关键。讨论还提到了房地产投资的波动率较低,交易成本高以及政策限制等因素,这些因素共同作用使得投资者更容易实现长期投资并获得稳定回报。此外,还提到了一些人通过正确把握房地产投资趋势,实现了财富的显著增长,从而改变了他们的命运。
  • 15:58
    房地产和股权:优质杠杆对财富增长的影响
    对话围绕房地产和股权作为优质杠杆对财富增长的重要性展开。朋友卖掉房子获得两百多万的盈利,说明房地产是一种优质杠杆,即长期低息的负债,是中国人获取这种负债的唯一机会。优质杠杆能显著提升财富增长,而劣质杠杆则应避免。除了房地产,上市公司在负债时更容易获取长期且低息的金融资源,因此投资股权也是获取优质杠杆的方式。要想在金融市场获得良好回报,投资股权是必要选择。总结强调了审慎决策、熟悉投资标的、找到长期上涨趋势并长期持有资产的重要性,以实现优质杠杆带来的不错回报。
  • 20:01
    长期投资的策略与逻辑
    长期投资并不等于长期持有,而是在于基于长期视角进行金融市场的判断,这样判断的准确率较高。长期投资看中的是资产背后不变的底层运行逻辑,而中短期投资则更多关注影响因素的边际变化。长期投资的收益回报分布是不平均的,很难准确判断收益何时会发生,因此鼓励长期投资是因为其判断准确率更高。
  • 23:05
    长期、中期和短期投资判断的维度
    在投资中,长期、中期和短期的判断有着不同的时间维度和侧重点。长期通常指的是五年以上,国内很多情况下三年以上被视为长期,重点关注不变的因素。中期指的是一季度到两年的时间段,需要关注影响市场变动的底层因素在未来的变化。短期则侧重于情绪和事件的影响,这些影响虽然显著但不一定持久。长期投资侧重于底层不变的逻辑,如美元长期贬值对黄金价格的影响。而中期判断则需更频繁地修正观点,因为市场随时可能因为意外事件发生变化。
  • 26:14
    长期投资与长期持有的区别与联系
    长期投资基于对未来长期趋势的判断进行投资,而长期持有则是一种策略,不一定与投资判断直接相关。长期投资关注的是基于不变因素的长期收益,而长期持有则可能在目标提前达成时重新评估是否继续持有。此外,长期持有概念的广泛应用,往往使投资者在面临风险时有更多坚持的希望,同时也利于管理者持续收取管理费。
  • 29:59
    长期投资与短期投机的区别与风险
    长期持有和长期投资并不完全相同,而短期投机基于短期市场判断进行买卖,依靠情绪、事件和预期差等难以预测的因素来获取回报,其准确率和回报率都极低。在正常的市场环境下,短期投机很难实现高赔率和高准确率,通常情况下,投资者可能会面临低赔率和低准确率,加上投资成本,最终往往会导致亏损。只有极少数人可能因运气而获利,但对于大多数人而言,长期投资才是金融市场上获利的主要方式。然而,从短期投机中走出来并不容易,需要付出一定的代价和学习成本。
  • 34:02
    金融市场赚钱逻辑:审慎投资与资产配置
    在金融市场中赚钱的关键在于审慎投资、长期持有以及合理的资产配置。首先,需要清晰了解投资标的,做出正确的财务规划和决策。其次,基于长期判断的投资能降低资产波动,提高持有能力。房地产因其低波动和低感知力成为稳健选择,而金融市场则需通过资产配置降低总体波动率,以长期持有。以A股市场为例,如果在波动率低且长期回报高的股票如茅台上无法获利,那么在其他股票上赚钱的可能性也较低。此外,长期投资中应控制风险在心理可承受范围内,避免因短期波动而过早卖出。优质杠杆和投资权益也是金融市场获利的重要手段。综上,通过审慎投资、长期持有及合理的资产配置,可以在金融市场上实现稳健获利。
  • 36:20
    资产配置与财务规划的区别及正确步骤
    资产配置和财务规划是两个不同的概念,其中资产配置是以盈利为目的的投资方法,而财务规划则更侧重于个人或家庭的长期财务目标和需求。正确的资产配置步骤包括确定预期收益目标和风险承受范围,划分大类资产比例,然后选择合适的投资工具。若不遵循这些步骤,特别是在没有考虑大类资产配置的情况下直接选择投资工具,可能导致在某一类资产上的过度集中,从而增加投资风险。
  • 43:13
    基金定投的风险与资产配置策略
    在使用基金定投作为投资策略时,虽然可以平摊风险,但随着时间的推移,特定基金在资产组合中的占比会逐渐增加,导致组合失衡和投资风险的后移。因此,定投不仅限于特定产品,而是应该基于整体资产配置的考虑,维持投资组合的平衡性,避免因时间推移而出现的风险累积。
  • 45:22
    持有期间调整策略的重要性
    持有期间的调整策略对于确保投资行为不偏离投资初衷至关重要。如果没有事先制定调整规则,投资者在卖出时可能会基于短期投机逻辑,从而影响整体投资效果。2003年的一个例子展示了基于事先设定的规则进行卖出,而非基于短期市场判断,有助于避免卖错带来的损失。讨论还强调了大部分投资者容易在获得一定收益后因为心理原因提前卖出,显示出事先制定调整规则的重要性,以确保卖出行为同样基于投资逻辑而非短期投机。
  • 48:43
    基金客户快速回本策略与投资目标设定
    在面对基金客户尤其是近期市场反弹但仍未回本的客户时,快速回本的策略包括增加投资或集中投资,但需基于稳健的投资组合以避免二次伤害。设定预期收益目标时,应考虑跑赢通胀作为底线目标,并结合客户的具体需求和市场平均增速,如M2的增速,来设定合理的长期回报目标。长期维度下,若无法达到预期目标,则需审视自身投资能力。
  • 53:22
    投资心理承受能力与资产配置
    讨论了投资过程中客户的心理承受能力对投资决策的重要性。指出客户在追求投资回报时,需考虑到持有过程中面临的风险,以及这些风险是否超出其心理承受能力。进一步说明了风险承受能力不仅与个人的财务状况有关,也与个人的心理特征密切相关。通过不同年龄段和风险偏好水平的分析,强调了在进行大类资产比例确定时,必须全面考虑客户的风险承受能力和心理承受能力,以避免投资过程中的失败。
  • 56:26
    投资者对投资损失的心理承受能力
    投资心理研究表明,当投资高风险资产的浮动盈亏在10%以下时,93%的投资者不会感到焦虑。损失在10%到30%之间时,约34%的投资者会感到焦虑,而超过30%时,焦虑比例上升到80%,超过50%时,绝大部分人会感到焦虑。这些心理反应对资产配置和投资理念的认同有重要影响,投资者的心理承受能力在设定大类资产组合配置比例时至关重要。实践中,大部分投资者在资产组合浮动盈亏20%以内时仍充满信心,但超过20%后,焦虑情绪显著上升。因此,了解和预估投资者的心理承受能力对于投资策略的制定至关重要。
  • 59:23
    大类资产配置策略与风险管理
    在大类资产的初始比例设置中,首先要确保资产配置与客户的目标和风险属性相匹配,尤其是对风险资产的配置。通过具体案例分析,如投资指数基金,详细解释了如何量化风险,并据此调整风险资产与低风险资产的比例。此外,强调了大类资产配置应与金融市场客观环境及资产配置基本原理相适应,包括资产长期正回报性和各类资产间的弱相关性,以实现组合的优化配置和风险控制。
  • 64:00
    大类资产配置中的固定收益资产作用解析
    固定收益资产在大类资产配置中发挥着至关重要的作用,首先它被视为低风险资产,保证了资产组合的安全性。更重要的是,固定收益资产能显著降低组合的整体波动性,特别是在面对高波动市场的如A股时,其作用尤为明显。此外,固定收益资产还充当预备队的角色,当市场出现短期高回报低风险的机会时,这笔预备队可以被用于抓住这些机会,从而为资产组合带来远超市场平均水平的超额回报。因此,在选择固定收益类资产时,应首先考虑其安全性和流动性,随后才是其他因素。
  • 70:13
    A股长期回报与资产配置策略
    讨论了尽管A股市场在过去十几年内指数变化不大,但长期回报依然为正的原因,主要是由于分红的存在。此外,提到A股资产配置的目的是为了获得远超无风险收益的收益,而海外股市的配置则既能贡献收益,也能降低资产组合的波动。最后,提到了对于海外资产配置需要考量的因素将在后续课程中详细讲解。
  • 71:55
    资产配置中的黄金重要性与制度性风险
    黄金在资产组合中扮演独特角色,因其与其它资产相关性低,可有效降低组合波动,且在长期投资中能对抗制度性风险。制度性风险指在超长投资维度中因制度稳定性变化而带来的风险,如法律变动、公司破产等。因此,富裕人群的资产组合中通常会包含一定比例的黄金,以确保财富传承和投资安全。除了黄金,部分投资者也可能选择比特币等其他资产,但在全球范围内,黄金仍被视为更广泛认可的避险资产。
思维导图
陈国刚
金库网认证讲师
知名财经博主,拥有18年以上财富管理实务经验。
  • 要点
    如何为客户创造价值并做好金融市场投资?
    要为客户创造价值,首先必须了解金融市场投资获利的秘密,即审慎决策、长期投资和优质杠杆这三点逻辑。同时,要指导和引导客户的投资行为与赚钱逻辑相一致。
  • 要点
    审慎决策在金融市场投资中的重要性是什么?
    审慎决策是金融市场投资获利的前提条件,它包括提前的财务规划、对投资标的的全面调查和分析,以及理性评估投资风险与收益。然而,在实际操作中,许多投资者往往忽视了审慎决策的重要性,追求快速决策和短期收益,这可能导致投资风险增加。
  • 要点
    房地产投资相较于股票或基金有何优势?
    房地产投资具有较低的波动率和较长的投资周期,能够帮助投资者克服损失厌恶、贪婪等心理弱点,从而更容易实现长期投资。此外,房地产交易机制的设计也抑制了投资者过度交易的行为,使得大部分人在房地产市场能够保持相对理性和稳定的投资态度。
  • 要点
    在房地产投资中,为什么房地产更容易实现长期投资?
    房地产投资之所以更易实现长期投资,是因为房地产价格波动相对较小,且这种波动不易被感知,即使长期积累的下跌也较难察觉。此外,房地产交易机制上存在政策限制和较高的交易成本,以及其波动率小的特点,使得投资者更容易在持有房产的过程中保持长期投资策略。
  • 要点
    房地产作为优质杠杆的原因是什么?
    房地产是优质杠杆的主要原因是它提供了长期且低息的负债机会,这是目前能够获得的优质长期低息负债途径之一。相比短期或高息负债,优质负债在投资理财过程中应优先维持。而房贷作为一种优质杠杆,鼓励长期持有,因为它提供了稳定的长期低利率借款。
  • 要点
    在金融投资中,如何寻找并利用优质杠杆?
    在金融投资中,优质的金融资源通常流向企业,尤其是上市公司能更容易获取长期低息的负债。对于个人投资者而言,投资股权可以获取优质杠杆,从而获得更好的回报。若没有股权投资,就难以获得较高的收益,只能选择低风险资产进行保值。
  • 要点
    如何理解和运用长期投资的概念?
    长期投资不依赖于短期变化和情绪,而是关注底层逻辑和长期趋势。例如,在分析黄金市场时,长期看涨是因为美元贬值等不变因素支撑,而在中期维度,则需要分析影响当下市场变动的底层因素未来的变化情况。长期投资的关键在于识别并利用那些不会很快改变的基本面因素,而非短期事件或情绪驱动的波动。
  • 要点
    长期投资的本质是什么?与长期持有有何区别?
    长期投资的本质在于基于长期视角对金融市场进行判断,准确率较高。长期投资并不等同于长期持有,虽然长期持有是好的,但在一个长期上涨的资产中,收益分布并不均匀,可能在早期就获得大部分回报,也可能在后期集中体现。长期投资关注的是不变的因素而非变化的因素,以获取较稳定的长期回报。
  • 要点
    长期投资的目标达成后,是否还需要长期持有?长期投资和长期持有有何区别?
    不一定。长期投资是基于长期判断而进行的投资,可能在达到目标后选择不再长期持有,而采取其他策略进行资产配置。长期投资是基于对未来长期判断做出的投资决策,而长期持有则是一种投资策略,可以灵活地在一段时间内保持持有或进行调整。
  • 要点
    短期投机在金融市场的表现形式及为何不被推荐?
    短期投机是指依赖短期市场判断进行买卖以获取短期回报的投资行为。由于市场波动复杂多变,短期预测准确率低,且往往难以同时获得高赔率与高准确率,因此短期投机通常会导致低赔率和低准确率,往往难以盈利,是一场大部分参与者都会亏损的游戏。
  • 要点
    如何理解并实现金融市场的盈利逻辑?
    实现金融市场盈利需要审慎投资、长期投资以及有效管理风险。其中,长期投资基于对市场的长期判断,通过资产配置降低资产波动率,从而在市场中更稳定地持有并获得回报。同时,投资者需避免短期投机行为,理性对待投资标的,控制心理承受范围内的风险,并运用资产配置方法来追求最大风险回报比。
  • 要点
    资产配置的核心作用是什么?
    资产配置是一种以盈利为目的的投资方法,旨在构建资产组合以追求最大风险回报比。它不仅包括选择合适的投资工具,更强调在大类资产间进行合理分配,确保整体资产配置平衡,避免某一类资产过度集中带来的风险。资产配置的构建遵循一系列严谨步骤,以确保客户投资目标与风险承受能力相匹配,并最终实现盈利。
  • 要点
    基金定投的过程是什么样的,它如何将风险后移?
    基金定投的过程是通过每月定期投入一定金额,随着时间和复利效应,投资者在初始阶段投入的资金占比可能较小,但随着时间推移,投资总额在资产组合中的占比逐渐增大,可能从第一年的10%增长到30%甚至40%。这意味着在后期市场波动时,这部分资产会对整体回报产生重大影响。若不注意调整资产组合,这种失衡会导致投资风险增大,看似将风险后移,实则可能在未来造成巨大风险。
  • 要点
    基金定投策略的核心要点是什么?
    基金定投策略的核心在于大类资产配置做好后,定投的是整个资产组合,随着时间和定投次数,组合比例会趋于稳定。投资者需要注意的是,定投不能只针对单一产品,否则容易导致资产组合失衡。正确的做法是保持资产组合平衡,基于投资逻辑而非短期投机逻辑进行买卖操作。
  • 要点
    持有期间的调整策略为何非常重要?
    持有期间的调整策略至关重要,因为它决定了投资者卖出行为是否基于投资原则而非短期投机判断。没有事先制定好的调整规则,投资者可能会在买入时基于长期投资考虑,而在卖出时受短期波动影响,从而做出错误决策,影响投资效果。
  • 要点
    如何理解预期收益目标与风险范围,并确定投资目标?
    预期收益目标与风险范围的确定首先需要考虑客观环境要求,例如跑赢通胀作为底线,在当前环境下通常可以实现。此外,投资者还应结合社会财富积累或货币增长的平均水平来设定收益目标,如M2增速。同时,要结合客户的主观诉求和心理承受能力,通过财务规划计算出合理的回报率,并确保投资过程中的风险控制在客户可接受范围内。
  • 要点
    投资过程中的心理承受能力如何影响投资决策?
    投资过程中的心理承受能力对投资决策具有重要影响。虽然每个人的风险承受能力可以通过一些测试得出客观评价,但心理因素同样关键。普遍规律显示,投资者对于浮动盈亏在一定范围内(如10%以内)往往能较好地接受,超过这个范围则会产生不同程度的焦虑,甚至绝望。因此,在为客户配置投资组合时,需充分考虑其心理特征和风险承受能力,避免过度焦虑影响投资决策。
  • 要点
    在投资中,当无法准确了解客户心理承受能力时,如何预估并设定大类资产组合配置比例?
    在无法深入了解客户心理承受能力的情况下,可以保守估计10%以内的浮亏,激进一点估计20%以内的浮亏。这样设定后,对于后面大类资产组合配置比例的设定就变得至关重要。
  • 要点
    如何根据客户的目标和风险属性来设置大类资产初始比例?
    首先要判断有多少资产应放在风险资产(如股权资产)上,因为股权资产能带来超额回报。例如,若市场长期看涨,但存在本金损失的风险,在考虑了客户可能的心理承受范围后,可以通过计算权益的风险暴露最大比例来配置资产,如若风险承受能力为10%,则权益类资产配置比例可通过10%除以预期最大跌幅计算得出。
  • 要点
    大类资产配置上需要如何适应金融市场客观环境及资产配置的基本原理?
    适应金融市场客观环境意味着要根据当前市场的估值、波动情况等因素调整资产配置,比如在不同市场点位,风险暴露的比例应有所变化。同时,资产配置必须遵循基本原理,如配置的资产必须长期看是正回报的,并且各大类资产之间相关性要弱。
  • 要点
    资产配置的基本原理有哪些具体要求?
    资产配置的基本原理包括:1) 所有配置的资产在未来5-10年内应有正回报;2) 各大类资产之间的相关性需尽可能弱,以降低组合整体波动。
  • 要点
    固定收益类资产在资产组合中的作用是什么?A股资产在资产组合中的配置目的是什么?
    固定收益类资产在资产组合中的首要作用是提供安全性并降低组合的整体波动。它主要起到降波动的作用,其次才是追求回报。此外,固定收益资产作为预备队,在市场出现短期高回报低风险机会时,可用于抓住超额收益机会。A股资产配置的目的是为了获取远超无风险收益的收益,并通过选取具有正回报潜力的产品,同时利用其波动性来贡献组合的总回报。
  • 要点
    黄金在资产组合中的独特作用是什么?
    黄金在资产组合中的独特作用在于与其他资产的相关性较低,能够有效降低组合波动,并且在长期投资过程中对抗制度性风险,确保财富传承的安全性和稳定性。

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