各位同学，大家好！很高兴今天我们能在金库网的平台上，跟大家分享一个关于养老的话题。我们跟大家交流的题目叫做《时不我待 —— 中国式养老的趋势与规划》。看到这个题目，大家有没有一点急迫感？时不我待，的确关于养老这个话题，无论我们什么时候把它拿出来做讨论，我们都觉得只是晚了，没有赶早。为什么？因为这个问题，它是一个灰犀牛的问题。用另外一句话来讲，什么叫灰犀牛？就是它重要，但是似乎并不紧急，于是慢慢慢慢的演化，它就会能成为一个大的问题。当我们发现它很重要的时候，回过头来，你会发现，有些准备的工作已经有点晚了。所以我们看在眼里，急在心里，但是又有点心有余力不足，这就叫做灰犀牛，这就是我们的养老所面临的问题。
当然灰犀牛还有一个特点，就是它的那些深远的影响，有的时候非常的不突出、不显眼，所以就容易被轻视、被放过，这也是它能够慢慢的长大，成为一个大问题的一个重要的原因。所以我们今天在这个课程的开始，先给大家把养老问题做一个这样的定性，就是它是一个灰犀牛。我们是想干嘛？我们是想呼唤大家，把对这件事情的紧急程度给它提升起来，一定要早了解、早理解、早做准备，这是我们对付灰犀牛最应该做的事情。
那么在今天的这个课程中间，我们会分四个部分跟大家去进行这个交流。第一个部分，我们会跟大家讲养老这个问题它其实的深远的影响；第二个，我们要讲对待养老问题，我们怎样的一个逻辑思路，我们会跟大家讲，从强制和稳健这个角度，来解决我们的养老难题；那么第三个部分，其实哈，我们在现实过程中间，有没有好的解决方案？其实是有的，只是因为我们把这个问题当成重要、不紧急，我们老是把它往后放，所以成为灰犀牛。那么在第三个部分，我们会跟大家探讨，我们实际上又利用现有的资源，怎样就能够把这个问题找到一个比较好的解决方向；在第四个部分，会跟大家交流一些我们怎么去跟社会的各界去交流和分享，以及激发他们对养老问题的重视程度的这么一个案例。
那时不我待，我们首先就进入到第一个部分，我们跟大家交流一下，我们在中国这个环境，中国的这个历史发展的沿革过程中间，我们中国人面临的养老所面临的一个挑战。那首先，想跟大家分享一些数据，其实这些数据，在各个途径上面可能大家都有看到过，但是，我们就差那么一点点的去联想，这个数据跟我们有没有关系，以及有什么关系。我们今天跟大家来分享一下。
第一，大家可能都看到，就是 2022 年我们中国的这个出生人口，其实出现了一个大幅的下降，就是只有 956 万人。那么到了 2023 年，我们知道已经翻篇了，其实这个数据，它能够更精准地预测出来，因为，十月怀胎，所以不用到 2023 的年底，我们统计这个正在怀孕的孕妈妈的这个人数，我们就能大体的，而且是比较准确地估出 2023 年的这个新生儿的数量。那么这个数量也不乐观，只有什么？只有 700 万左右。好，这个数据展现了什么？展现了一个趋势，就是在现在的这个经济环境下面，我们的出生意愿，生孩子的意愿不强，然后直接的一个结果就是，这个新生儿的数量越来越少。
那这个意味着什么？我们再把类似的情况，在历史上去找找这个映射，那我们还能看到对应的一个数据，就是 1992 年，我们的出生人口是 2119 万，对应到 2022 年，中间隔了 30 年，我们的出生人口只有 956 万。这代表着什么？这代表着 92 年的那一批人，它未来再过这个二三十年的时候，他们就到了他们的退休年龄，而他们的养老，在中国的现收现付的这样的养老制度下面，就是要由 2022 年刚出生的这 900 多万人来承担。所以看起来这是两条线，两拨人，但是在养老这个问题上，他们的命运发生了交织。2022 这年 900 多万的人，他要去承担 2119 万人的这个养老的主力，对吧？这个，就叫做我们说的灰犀牛。
接下来我们再来看另外一个数，这个数，是一个理论的数据，这个是联合国原来提出过一个标准，这个标准，也就被这个各个国家广泛的采用，叫什么？叫做养老替代率，它的参考标准 70%。什么意思？就是一个人，你在你退休的时候，你的工资是多少，然后呢乘以 70%，是你以后的退休以后的养老生活的基本的经济支撑线。那这个 70% 高不高，我们姑且不去评论它，我们来看实际的情况。我们来看实际的情况是什么，是我们中国目前阶段，我们养老替代率平均水平也只有多少？只有 43%。而这个 43% 甚至低于什么？低于国际劳工组织，它在这个 70% 的这个基础上，也说 70% 的替代率，还能生活得比较不错，但是作为一个兜底，那我至少要有 55% 的这样一个替代率，是个兜底的数。而我们中国的平均数比这个 43% 还要低，还要低。所以说养老的问题严不严重？很严重！但是在这个数据背后，还有另外的一些结构性的问题。
就是大家可能会有一个误区，认为养老的这个问题是什么，养老这个问题是临近退休的这一批人，他们主要面临的这个问题，“我还年轻，我还早着，养老不是我的问题”。但是我要告诉大家哈，从结构性的角度上来讲，年轻人的养老压力更大。为什么？因为这个 43% 的平均数，如果我们把它拆开来，反而是现在四五十岁的这些人，他更接近于这个比较高的养老替代率。而我们作为年轻的一代，比方说现在刚工作了这个五六七八年，就是怎么讲，年轻人的工资标准，因为你赶上了一个经济上升的时代，你起点的工资标准就比较高，然后，在你这个比较高的收入的背景下面，你的生活习惯其实已经拉上去了，所以你实际上你每个月的工资的结余，剩的并不多。那么你带着你这样的一种消费习惯，然后进入到你 50 多岁，开始要迎接养老的时候，你会发现你的结余其实更低。那么你要在这个退休之后，达到 70% 的这个养老替代率，你的压力更大。
所以，透过这个数据，我们要跟镜头前的同学们做一个提醒，就别看你有的客户，他是年轻客群，或者你自己也属于年轻人，反而你的养老压力未来可能更大。大家说这个是不是也是灰犀牛？然后呢我们在这里，再跟大家分享一个数据，一个指数，我们把它叫做什么？叫做养老成本指数。那我们在底下会有一个参照的一个线，这条线，这条蓝线是什么？是我们通货膨胀率。那一说通货膨胀大家都知道，“哎呀，通货膨胀猛于虎，是对这个财富，吞噬财富的最大的一个敌人”，我们有个清晰的概念。但是在这张图上我们可以看到什么，就是由这个以医疗支出为主构成的一个养老成本指数，它实际上比通货膨胀更厉害。大家去回想一下，就是这些年，经济越发展，然后，医疗开支它的这个价格上涨更快，它的这个一旦你生了病，这个支出的绝对数额越大的这样一个现实的场景，大家就理解我们在说什么了。所以直观的来讲，这不是个很准确的说法，但大体上直观的来讲，养老成本指数，大体上是通货膨胀率的 3 倍。所以你的财富管理，你要面对什么，在漫长的这个人的生命周期过程中间，你要去面对通货膨胀的挑战，但是作为人力资源，我们这个个体，我们这个身躯，我们的养老实际上要面对一个什么，大体上三倍于通货膨胀的一个养老成本指数的一个增长。各位，这个压力大不大？这种压力的解决，是不是我们要越早越好，就是在当下，时不我待的这个当下，马上就要去关注和考虑，是不是应该是这样子，才能对抗这样一个灰犀牛？
好，那三个数据，我们是想告诉大家，养老的影响，比我们直观以为的要严重得多得多。那么，我们再回到我们现实的宏观环境中间，来看看，人口的老龄化是如何影响我们的。国家大事，其实一个结论是很明显的，就中国已经进入到了老龄化阶段，这是所有的经济学家，包括政府，包括一些这个社会上的理论界的人士，都达成一个共识，好，我们就不再展开。我们来在这个老龄化的趋势下面，再来跟大家分享，这个里面有些什么样的特点。
我们概括起来：程度深、速度快、高龄化、未富先老，以及不可逆转。我们在这个 PPT 上，也给大家展示了一些数据，包括根据联合国的一些定义，65 岁的这个老年人口占到 7% 的时候，我们就已经进入到老龄人社会了。那我们都知道，中国早就已经进入到这个阶段了。那么当我们这个比例达到 14% 的时候，我们就进入到了深度老龄化的社会，我们也给了一个数据，我们现在的 65 岁的老人已经到了多少？14.9%，已经超过了 14%，对不对？就中国已经进入到了一个深度老龄化。那么，我们会不会进入到超老龄化社会？所以在这个老龄化的趋势下面，其实，我们很快也会进入到这样一个社会。所以这就是趋势已经形成，那我们要去了解它的特点，在这个基础上面再去找解决的思路。
我们一个个的来看，第一叫做程度深。程度深就是什么，就是我们的老人的这个占比，一直持续的保持一个向上的趋势。所以我们现在的这个老年人口的抚养比是什么？是 1:5。老年人口抚养比的意思就是说，在这个人口中间，老龄化的人口占的比例有多少。那 1:5 的意思就是五个人中间有一个，20%。那么到了 2050 年的时候，按照这样的一个趋势，我们去预测，两个人中间一个老人。两个人中间一个老人，那大家去想想，我们再去逛街的时候，看到的景象会是如何啊？2080 年中国可能会达到峰值，这个抚养比会到什么？116%。然后，65 岁以上的老人，我们现在也在讲延退，延延延大概延到 65 岁，所以也就是说，65 岁以上的人就已经不是什么，已经不是我们的纳税人口了，已经不是我们的贡献人口了，他是什么，他是一个消耗的人口。对，我们也是呈现出一个不断加大的一个趋势，这就叫做程度深。
那第二个，叫做速度快。实际上，我们在很早的时候，这个理论界就做过一个我们预测，要进入到老龄化的一个社会的需要的时间，当时的预测是 25 年。实际上，我们 23 年就达到了。大家不要小瞧这短短的两年，因为要知道事物发展的规律就是什么，就是会加速度，因为你老年人的基数在越来越大，然后另外又叠加什么，叠加年轻人不愿意生孩子了，那么老年人的这个占比的速度会怎么样？会加速地增加，会提升。在这样一个背景下，我们的速度，不仅是速度快的问题，还是一个什么，老龄化的速度会越来越快的问题，这是我们要理解到的。
然后呢，老龄化这个词，还不够触动人心，我们要跟大家再提一下中国的老龄化，它是一个什么，它是一个高龄化的概念。高龄化的概念，就大家如果去查一下历史的数据，就会知道，中国的人的平均年龄，它随着这个我们经济的发展，我们生活条件的改善。生活条件改善是什么，我们的营养在加强，我们的心情在变得愉悦，我们的教育水平在变得越来越高，那所有的这些使得什么，我们大约每四年，全部中国人的平均年龄就能够增加一岁。所以在我们解放初期的时候，我们的人口的这个平均年龄，可能也就是一个五六十岁，但是到现在，我们全中国的平均年龄，已经到了 78 岁多，而一线城市，一线城市意味着什么，就经济条件更好，生活环境更好的这样的一个城市，平均年龄已经到了 84 岁，再往上，84 岁往上，这就意味着什么，老年人不仅越来越多，然后 70 岁以上的，80 岁以上的老年人也会越来越多，而且他们活的越来越长，这叫做什么，人口老龄化的一个高龄化的这么一个趋势。
第四个，对我们的影响是什么，叫做未富先老。也就是说在西方发达国家，包括亚洲的日本、韩国，他们进入到老龄化的时候，这个整个的这个国民经济，人均的这个 GDP，都已经进入到一个富裕国家的这个水平，他们才开始老龄化。那意味着什么，意味着我的家底厚，然后老龄化，我可以成为一个福利国家，然后让这个老年人变得老有所养。但是我们要知道，中国是什么，中国是一个人口大国，我们中国经常其实面临的一个挑战，就是什么，就任何一件事情，用我们的 14 亿人口一除这个平均数，它就怎么都有点高不起来的这样的样子，这个东西在我们的养老领域，依然也是适用的。
所以我们可以看到，日本、法国、瑞典、英国、德国，他们都是在人均 GDP 超过了 1 万美元的时候，进入到老龄化，但是，我们中国进入到老龄化的时候，我们的人均 GDP 才多少？才 845 美元。一个是百元级，一个是万元级，所以大家要知道，我们的这个未富先老，我们面临的挑战有多大了。所以在这个实践的领域和理论的领域，大家如果留意，会发现一个叫做什么，叫做时间银行的概念。就是什么，就是你现在在年轻的时候，你要去做一些跟养老有关的一些义工，给你换一些这什么积分资格，然后呢等到你老的时候，你能够以一个比较低的成本，换来社会对你这个未来的一个回报。我们稍微提下这概念，就是在讲什么，在中国未富先老的这个情况下，未来我们养老的经济压力，也是会比较大的，那我们现在就要干嘛，现在就要做些事情，把这个一你的一些价值啊，甚至包括你的一些财富，存到什么时间的银行里面，把这个财富规划到未来，然后去解决你的养老的这个问题。
第五个，也是最让我们感到压力很大的是，什么叫做养老的这个问题产生了之后，它非常难以逆转，甚至叫做什么不可逆转。就像我们的生命周期一样，我们的时间是单向流失的，我们曾经年轻过，我们就永远不可能再年轻，我们就要进入到我们的中年的那个丰裕的阶段。实际上随着每一天的流逝，我们的中年也不会停在这里等你，我们必然会进入到一个夕阳红的老年的阶段，这就叫做生命周期的不可逆转。而我们的养老的这个格局，也会面临一个非常难以逆转的层面。
那为什么会难以逆转？有这么几个原因。第一个，也是我们前面提到过的，预期寿命持续延长。也就是说，站在宏观的层面上面，什么叫做老龄化社会，什么叫做深度的老龄化社会，我们就可以把它折算成一个数据，即我老年人的比重占到了多少，我就处于这个状态。那么，我们会在非常非常长的一段时间里面，我们的这个比例，这个数据就会处于深度老龄化，甚至是超级老龄化的数据层面上面。而我们的预期寿命是不断地在延长的，然后，这些老年人会活得越来越久，然后又会每年又会怎么样呢？就是在过去，我们前面讲的，历史的这个高生育率下面的这个人口，随着每一年这个时间的流逝，又会进入到老龄化的阶段，所以这个比例就会怎么样？越来越大。所以预期寿命的延长，就使得我们的这个老龄化的这个数据、比例，会长时间地维持在这个高位，这是老龄化的一方面。
然后，受教育的年限不断延长。大家说受教育怎么就会使得这个跟我这个养老的东西有关呢？我们前面就讲过，为什么我们平均大约每 4 年，我们的平均寿命就会延长一年，因为这个教育会影响人的行为，行为会影响人的选择。所以教育水平提高了，大家就会知道，我怎么样子能够更好地运用我这个身体，更好地去整合我这个资源。然后人的这个生存的这种欲望，会使得我自己就会优化我的这个生活的方式，所以就会使得什么呢？就会使得我能够更好地照顾好我自己，然后，让我自己的这个生命不断地去延长。
第三个，大家也要知道，就是我们中国的退休年龄的规则制定，其实是什么呢？其实就是在我们解放不久，整个社会开始建立秩序的时候，就这么定下来了。而那个时候会有那个时候的平均寿命的这样一个参考的背景，所以我们那时候的这个人均的寿命，大概就是 67 岁左右。所以那个时候，我们的男性退休年龄 60 岁，女性退休年龄 50 岁，一直没有改变过。所以到现在，我们的这个平均年龄都已经到了接近 79 岁了，我们的退休年龄依然没有改。所以相对而言，我们的退休年龄就是什么？就是偏低的。
所以男同胞 60 岁，我们姑且不论，就是女同胞，实际上，女同胞的平均寿命又是高于男性的，但是我们可以看到，我们的女性 50 岁就可以退休，干部身份的 55 岁，这都是一个比较早的退休年龄了。那么这种比较早的退休年龄，一方面会使得我们很多的积累了一辈子经验的人的这个才能，还没有得到完全充分的发挥，这其实也是一种浪费；但是另一个方面，你就由创造财富的这样一个角色，进入到一个相对消耗财富的这么一个角色，那么实际上也会怎么样？对我们的养老产生巨大的压力。那张表的数据我们不多说了，我们可以看到，最高的美国和德国男性，他们是什么？67 岁才退休，女性都是 60 岁起步才退休。所以看到没有，这个退休年龄的这个结构，也给我们的养老造成了压力。所以我觉得大家也不妨更加积极和正面地去理解我们国家的这个延迟退休的这个政策。
然后，在最后，还有一点很重要的，叫做什么不断走低的生育率。我们现在的生育率是什么？1.07，在全球都属于倒数。实际上人口平衡的这个生育率是 2.1，也就是说爸爸妈妈两个人，然后你们两个人，再贡献两个人，再多一点点，生两个孩子，就把你这个小家庭就持平了。而在平均数再多一点点，还有一些这个生育率不够的，所以这才是 2.01，是我们生育率的一个基本的平衡点。但是大家可以看到没有，我们只有 1.07，所以 2023 年只有 700 多万的新生儿，怎么来的？就是这个低生育率来的。
当然这个背后，我们可以去理解，就是现在这个大家收入增长放缓，房价高起，然后我们前面养老成本指数，实际上这个教育的这个成本指数，也是一样的，也是至少叫做三倍，大体上三倍于通货膨胀。所以，另一头，孩子的教育的压力，也是成本非常非常的高，所以都压制了我们的这个生育率，压低了我们生育率。所以，从个体的角度上来讲，有很多人，他面对这种压力的时候，他自觉不自觉地就走入到了就说我早生不生，甚至都不结婚的这样的一个状态里面。但是后面我们也会稍微展开来跟大家讨论一下，就这个东西，可能也未必是一个正确的选择。但是整体上，客观上，我们的生育率是非常低的。
好，这就是我们的大的格局，产生了养老的巨大压力。然后呢它会有什么？它会有一个非常非常严重的后果，在这里，我们跟大家也交流一下。我们第一个跟大家交流的是什么？就是人口实际上是对宏观经济影响最大的一个深层次变量。这句话讲起来很高大上，我们简单来讲，大家就理解。比方说我们城镇化，城镇化是什么意思？就是原来一个人，比方说他是一个农民的身份，那么他在农村那里去种田，我们也知道我们中国农民是很勤劳勤恳，而且是非常抗压，也是非常不容易的。那么他们在这个农村里，每年创造的 GDP 可能是什么？就是非常低的一个水平，然后他们每年结余的收入，我们看过很多的电视，很多书的报道，每年可能也就只能够攒下来两三千块钱，在这些贫困地区，对不对？
好，但是我们想象一下，就是这样的同样的这样的一个人，他在城镇化的这个居民这个过程中间，他出去打工了，他去变成工人了，他去变成那个农民工，虽然可能也很苦，但是这个很苦，意味着后续还有些潜力。在现实过程中，他就去打打工，然后这个，我之前也有个很深刻的这个体会，就我们家里的那个下水道堵着了，堵着了，然后就特别不方便，而且水还倒流，那我们就赶紧去找这个人，能开通这个的，来了一个人，就是通下水工的一个农民工。好，然后他收费多少？180 块钱，而且五分钟就搞定了，挣到了这 180。而且他在给我这个通这个下水道的时候，我印象特别深，他就不断地在接电话，就另外也有地方有需求要找他。所以大家看到没有，虽然这就有点像什么，有点像我们那个蓝领工人，就你有一个技能，这个技能其实在这个大的城市里面，它实际上是很有价值的。所以那天我印象特别深刻，他在我这个地方，五分钟的时间，他挣到了 180 块钱，然后他不断地在接电话，就赶到了下一场。
所以就是那个人，当我们也很坦诚地讲，他就一定是什么原来一个农民，他有了一个技能，他进城之后，所以我大概可以想象得出来，他在城市里呆一年，他可能怎么样？他可能能给拿到老家，汇去一万、两万甚至更多的一样的一个收入。所以大家可以去想象，我原来的一个身份，我就是一个个体，我是个农民，我一年可能贡献 GDP 贡献了两千块，但是我城镇化之后，我可能给他能够挣贡献什么？贡献出两万块，这就是一个十倍的增长。
所以大家要知道，我们原来保持这个两位数，8%、7%、6% 的 GDP 增长背后都是一个一个的人，而这个人，他在这个城镇化的这个转换的过程中间，他就能怎么样？他就能给我们创造价值，然后积累这个财富，然后怎么样贡献我们的税收。所以从某种角度上来讲，我们的经济增长，一路一路的微观下来，都能微观到每一个具体的人。当然我们都在讲中国的经济增长，它有一个红利，我们有资本的红利，技术的红利，然后最重要的一个红利就是什么？我们人口的红利。因为什么？在过去，我们叫改革开放 40 年的这个上升的阶段里面，我们的人口都是什么？都是年轻的人口，都是正当年的劳动力的人口。所以，人口是我们宏观经济最深层次的变量。
当然我们现在进入到老龄化，它也有个问题是什么？就是在四大部门里面，政府、企业、金融，还有居民，实际上我们居民的这个部门的这个杠杆率，在过去的这个过程中间，也在不断地拉高。我们原来有过一波，叫做涨价去库存，所以我们老百姓在买房的这件事上，把这个杠杆率就给拉高了。然后这个拉高，当然不是说这一个因素决定的，但是单从这个角度上来讲，就使得什么？我们老百姓的债务率拉升，那么债务率越高，那他越来越就是我们都知道，债务还是会有个上限的，那你债务的空间就会相对的低。
而债务是什么？债务就是把我们未来的这个一些财富，规划到我们现在，规划到我们现在，然后积累出现在的资金，怎么样去创造，在当下去创造更多的财富，然后使得什么？我未来财富的增长空间变得更大。我们再概括一下债务，它发挥的作用是什么？它是把未来的财富规划到现在，然后，改善我们现在的这个财富条件，然后使得这个时间流逝到未来的时候，我们能够比原有的条件，创造出更多的一个财富，这就是债务给我们在经济中间去发挥的一个重要的一个作用。
但是无论如何，我们现在的这个经济增长，我们作为第二大的这个 GDP 的这样的一个经济体，我们的债务的空间，其实已经是越用越少了，这是我们大概要理解的一点。然后在目前的这个阶段，我们再来讲讲，人口和债务之间的一个关系。实际上我们前面讲过，所有的财富都是靠人去创造的，所以，在我们前面的这个人口属于这个正当年，就是创造大于消耗的这个阶段的时候，所以我们给经济做的所有的投入，它是能够顺畅地转化为财富的。
也就是说，比方说我，我创业，我做了一个企业，我就是个生产型的，我生产被子也好，我生产玩具也好，我生产这个好吃的东西也好，那么只要我生产出来，就很快地就能够被怎么样被卖掉。所以在经济上升期，我所有的创业，我所有的投资，实际上是很容易转化成财富的，相应的，那么我创业过程中间去用杠杆，用负债去追加，这个负债，也很容易变成我们的财富。
还是用大家最关心的那个房子来做个比喻，大家就明白了。就比方说你当年买房的时候，买得比较早，我们也不说几千块钱了，你就是一万块钱买的房，你在这个大城市里，然后你付了这个三成的首付，所以你，一百万的一套房子，你的负债是 70 万，这是你的初始的这个状态。但是没关系，经济在增长，你的这个个人的创造财富能力也在增长，你在不断地创收，你还了几年的房贷之后，你会发现，你那套房子变成什么了？变成了五百万，五万块钱一平方了，变成五百万了。这个时候你的负债 70 万，我们就当没还多少，还是 70 万，但是没有关系，你的整个的资产，由原来的三十万变成了什么？变成了五百万减掉七十万，你变成了四百多万，你有四百多万的资产，然后你有七十万左右的负债，是不是你的净资产是正数的。所以看到没有，随着经济的发展，你当年投入的负债，迅速地并且顺畅地转化成了你的资产，这就是我们的一个经济增长的红利，这是我们人口的一个红利。
但是大家知道，我们现在进入到老龄化，它是互相影响的，我们经济在放缓，那么经济在放缓的情况下，我这个房子五万块钱，我有点涨不上去了。所以如果你是在五万块钱买的房子，你会发现很长的时间里面，五万块的这个房价还是五万块，那么你的负债，比方说你还是这个贷了三成，你那一百五十万的这个负债怎么样？就一直还在那个地方，就没有转化成什么，没有转化成你的资产。
所以我们一定要知道，我们如果假设在当下，我们没有面临老龄化的问题，那我们就会怎么样？我们会发现我们的经济如果增长，它可能会更加的轻松和更加的顺畅。但是怎么样，在这个老龄化的这个情况下面，我们不能够还去预期我们的五万块钱的房价能够迅速地去涨，所以我们的在目前这个阶段，大家这个如果说你有负债，那么，这种负债转化成这个财富的这个速度、顺畅程度、风险程度在加大，速度一定是在减小，这是我们人口和债务、和经济增长的这样一个关系。
所以它会反过来，所以我们当整个这个体系进入到老龄化之后，那么老龄化的这个人的这个结构，是反过来会影响我们的经济的这个增速的，这是宏观这个层面上面。我们再来看相对中观的这个层面，那我们的养老金的体系会面临怎么样？会面临压力与挑战啊。其实我们前面已经讲了，我们现在叫什么？叫做现收现付制，你现在缴纳的这些养老金，缴纳这些社保，我们讲统筹的这个部分，它不是储备用来给你未来去使用的，而是什么？你交的是用来给什么？给我们的老人家，给我们的上一代，给我们的国家做了贡献的那些人，我认为这个也合理，也公平，也没有问题。只是我们的养老是什么？是由我们未来的年轻的一代，他们用现收现付给我们去解决。只是说我们很现实地去讲，随着这个经济的增长的放缓，年轻人生育率的这个降低，那我们这里是承压的，这种承压怎么样？在现在，就已经呈现出来了。
其实还有一个数据，就是有关的机构去做了一个测算，如果按照现在这样的一个，一个龙头进水，一个龙头出水，按照这样的一个参数，我们去测算，到了 2035 年左右，我们现有的这个养老金的池子就会给怎么样给消耗殆尽。当然这个观点，我们不要静态地去看，我们要动态去看，对不对？从现在到 35 年，我们还有十来年的时间，我们会怎么样？我们会有别的方式，去改变这两个参数，会把这个养老金的体系，会把它维持住。
这点我觉得我们大家还是说，不要简单线性地去理解这个东西。但是有一点，就是我们是有体感的，就是这个养老金的体系，它还是面临着比较大的压力的，比较有压力。所以怎么样，我们要用一些新的想法、新的办法来解决这些问题。那这个就是我们后面还要跟大家交流的具体内容。
然后，这个养老社会体系承压，我们也给大家展示一个数据。这个是什么呢？从企业的这个角度，也就是说它要怎么样呢？我创了一个业，我除了承担人工成本，我要给他发工资之外，是不是我还要承担他的这个社保的费用，我要承担他的一些税务，我要代扣代缴他这些税务，这些事情。那么我们这里不展开来讲，我们能够从企业的角度能够看到，在这个人口老化的过程中间，那么我的这个社会承担也是比较大的。
第四个，叫做对医疗体系的冲击。年轻人身体比较好，一年到头也就是偶尔发个烧、感个冒，到药店里吃点药，这个事就过了。所以，可能大家对这个医疗体系的这个东西体感不强哈。但是有的时候我们会说，你到医院里面去，就能够看到真实的人生，它讲的是什么呢？讲的是，某些个体、某些家庭，当他的这个成员有了一个重大疾病的时候，那他在经济上面会受到一个比较大的一个挑战。你会发现一个人一旦生了病，他到了要住院的这个阶段，实际上他跟这个医疗体系打交道，这个时间就会拉得非常非常的长，然后他的这个开支就会变得非常非常的大。那么对应的，你会看到在整个的医疗体系这个上面，就说，我们的医疗体系，我要治病、我要救人，实际上它是一个非常漫长的一个过程，然后它要承担的这个整个的这个社会压力，也是非常非常大的，也是非常非常大的。
就是如果，我们镜头前的都是年轻的人，你们就回想一下，你们到医院里去看个病，虽然你这个过程很短，但是你发现你去排队、你去挂号、你去交费的时候，那个过程是不是很长？那就是什么呢？那就是你周围的其他人，他们正在经历的一些事情，他们会有一些更深刻的一个体感。所以我们整个的医疗体系，在我们有 14 亿人口的这样一个背景下面，我们实际上是医疗短缺的，是医疗短缺的，这个在我们的过去、现在一直都是这样。
那么，等老龄化的程度在加深的过程中间，每一个老年人，他到了生命的后期，都会有一个叫什么带病生存的阶段。在中国，这个时间平均是 8.2 年，也就说，现在的每一个人，平均来看八年多，你是一个带病生存的这样的时间。那这个生存、这个维护治疗优化的、这个改善的这个压力，全部都是怎么样，在我们的医疗体系里去承担的。所以老龄化，会对怎么样，会对我们的医疗体系产生一个巨大的一个压力。
好，最后再讲一个深刻的影响，是使得什么，我们的家庭结构产生了一个什么深刻的一个变化。我们会看到，我们的家庭的人均数越来越少。这个年轻人不知道有没有体感，可能会觉，有些人会觉得说也没有关系，你看我们两口子带一个孩子，过得也挺好，父母亲，我们偶尔去看看，也就挺好的了。但是实际，站在这个宏观的这个层面上，它也不是这个样子的。因为我们要知道，在中国，我们历史以来其实都是一个什么，都是一个，就是有个概念，叫做宗族，还不是家族，叫做宗族的一个社会。在农村，一个村都叫张家村、李家村、王家村，实际上每个家庭之间，他们互相都是有关联的，而且大家会主动地去强调这个不同家庭之间的这个关联。它其实意味着什么呢？就是意味着一个家庭，你的整个的在人的生命周期中间，你对这种各种不确定性的风险的承受和化解能力，你是有限的。所以你是需要什么呢？你是需要在一个家族的背景下面，你是需要在一个宗族的背景下面，共同地去对抗一些事情。
就像我们经常讲的就是结婚，大家一起去贺一贺，然后送一个彩礼，从经济学的角度上来讲，它不是那个人情世故的简单的这个概念了，而是什么呢？有点像什么呢？像众筹。就是每个家庭它都要有会碰到一些事，很多时候它需要有大宗的支出，但是你的积累够不够？有的时候不够，然后你就会发现怎么样，你利用这个红白喜事、结婚、生孩子这样的一个事情的时候，我整个这个宗族里的人，都过来给你贺一贺，给你一个礼包，你就众筹了一笔这个大的这个资金。那么这样的一个资金就怎么样，就能够成为什么你未来这个家庭对抗不确定风险的一个能力的一个储备。
所以我们的这个家庭结构的变化，就是家庭变得越来越小，它一定意味着什么呢？一定意味着它背后的这个家族和背后的这个宗族都在这个在减少。所以实际上我们作为这个微观上面的这个个体，家庭这个单位的抗风险的能力，实际上是在减少的，这就是家庭结构的深刻的变化。
所以，我们从另外一个角度再来跟大家讲，叫做消失的亲戚们。大家都知道这个英文里面表示亲戚关系非常简单，就是一个 uncle，一个 auntie。到了我们这里，我们就有什么呢？我们就有姑姑、姑父，有叔叔、有阿姨，有这个伯父、有这个伯母，有姨父、有姨母。所以咱们年纪稍微大一点的，你们都有这样的这个亲戚。然后你有没有发现，你有这么多亲戚，然后你过了年，你可能就要去串很多家的门，你要给很多人拜年，很多人会给你红包。大家不要小看这个东西，现在你可能觉得，尤其年轻的孩子说，这么多亲戚也挺烦的，但是你有没有意识到，等你长大了，你就是你们的孩子，孩子们长大了，你进入到社会的时候，这些亲戚实际上是什么呢？是你走入社会的第一个阶梯，第一个阶梯。
我原来有个客户，他跟我聊过一个话题，我就特别有深刻的这个感受。他什么呢？他就纠结于他想不想要让孩子去出个国，去深造一下，未来也可以谋求一个全球的发展。但是他发现有一点就是什么呢？他自己在国外，没有任何的根基，也就是他的同学、他的亲戚都很少有出国的。所以任何一个理论上可行的一个出国的方案，他到了那地方，没有任何的人去给他的孩子去接他一下，帮他落个脚，这一步都没有。所以他就变得很纠结，然后最后就倾向于要不就还是算了。我讲这个案例是什么呢？这个就引射我们的那个宗亲的那个关系，其实你的孩子，他哪怕在国内，他第一个到社会上，他去落脚的一个地方，可能往往就什么呢？就是你这些亲戚。
所以我们都在讲，一个家族的成长其实是什么呢？是一代一代一代累积起来的，这里面也有人的这个因素。所以在这个老龄化的背景下面，在我们不愿去生孩子的这个背景下面，怎么样，我们的这个孩子他的这个亲戚们已经不见了，也就是变成什么了，他未来更大概率的是什么，走到社会之后，他要怎么样，他要进入到一个单打独斗的这么一个阶段。实际上大家站在财富管理的角度，其实我们是进入到这样的一个视角，你去理解家族的沉淀、家族的积累、家族的成长的发现，你会发现，亲戚少，其实不是一个相对负面的一个因素。
这就也就回到了我们人力资源的概念，人力资源的成长，它不是一个个体的事情，它是什么呢？它是一个在家族的体系里不断地去成长的这样一个背景。所以老龄化，说实话，也不利于我们财富的积累和长远的增长。
当然还有另外的一个维度，这个是 2023 年年终的时候，也引起了一个广泛关注的。当时是四川的这个生育部门，他们提出了一个也可以讲就是利民便民的一个措施，就是这个孩子，他不需要你的父母亲一定要有这个婚姻的这样的一个手续，作为背书，我就可以怎么样给孩子做登记。这样就使得原来一些特殊的一些孩子，比方说未婚生子生出来，这些孩子就怎么样能够进入到我们的体系中间，他能够上户口。当然这也是什么呢？也深刻地反映出来，我们家庭结构的一些变化，对不对？就是单亲妈妈、未婚妈妈，他这个东西在占比，那就变成我们的传统的家庭结构，就是我们刚刚才表达一个意思，什么家庭结构和家族的结构、和宗族的结构，实际上是什么呢？是一个互助、互相帮助、互相成为什么支撑、互相成为成长的台阶的这样的一个结构，它在被消失，它在被消亡。然后我们的每一个个体，越来越个体化、越来越原子化，越来越怎么样，越来越变得有点像单打独斗了。而这个是一定不利于，既不利于个体的成长，其实也不利于怎么，我们整个社会力量的一个积累，然后去成长，我们的这个整个社会的这个经济的增长。
所以大家这么聊了一下之后，我们会发现，你看老龄化才是影响很深刻的。那么，我们在财富管理的过程中间，也非常喜欢讲一个东西，叫什么叫做生命周期。原来我们单独讲生命周期的时候，它会形成一个闭环，我们都会有一个什么自圆其说的逻辑，在财富管理上面也是。但是呢实际上老龄化，对我们的这个生命周期，也产生了一个深刻的一个变化，它讲的是什么呢？讲的是说我们的人，如果都能够活到 100 岁，那我们的生命周期会变成一个什么样子。
大家不要觉得 100 岁离我们很远，我们在这里给大家展示一本，就是说影响也非常广泛的一本书，它就叫《百岁人生》，它就提到到了 21 世纪，在这么好的一个营养条件和生活条件的这个情况下，实际上是有 50% 的人都有概率活到 100 岁的。大家去想象一下，我们现在的平均年龄是 78 岁，一线城市至少是 84 岁，然后我们整个的社会的这个平均年龄都到了这个接近 100 岁的情况，那就是一个银发的一个世界。
所以我们的生命周期，一定发生了一个深刻的变化。那就是一个简单的场景，大家去想象一下，就在座的各位，你们闭上眼睛想象，你就是那个能够活到 100 岁的人。好，然后你生命中间的最后那个阶段，你的 90 岁到 100 岁，你会是怎么样的一个状态，你会是怎么样的一个活法，你会是怎样的一个生存质量，大家不妨闭着眼睛去想象一下，可能你会，有点一片空白的感觉，没有关系，我们后面再跟大家具体地聊。但是如果你是一片空白的感觉，就意味着什么呢？意味着你，那你对那一段的生命安排，还没有去想过，还没有去安排，然后它还是一片空白，那这个东西叫什么呢？这个东西就叫做风险，就叫做风险。
所以我们的生命周期，其实也是发生了一个巨大的变化。当然我们也给大家展示一下，这是一个非常理想的一个状态，或者，这是一个什么叫做多段式的人生安排，才是解决我们未来长寿时代的一个具体的一个方案。在过去，也就是我们的人均的寿命只有 60 多岁的时候，我们的人生就是三段论。我们想象我们的父母亲，他们过着就是这样的一个生活，小的时候，他们的父母亲在呵护和照顾他们，然后等到他们工作了，大约 30 多年到 40 年的时间里面，既把自己的孩子也养大了，也给自己准备了一些养老的储备，60 岁退休回家养老直到终老。
但是现在如果我们 60 岁退休，我们 20 岁工作，60 岁退休，我干了 40 年，结果我发现等到我 60 岁退休，我能活到 100 岁，我的人生才刚刚过半，我还有 40 年的这个漫长的这个时光。所以这就叫做多段式的人生。那么一个成功式的多段人生它要干嘛呢？比方说就是前面的三段式，它要不断地去循环，我原来上学、工作了好，然后可能真的我发现，我的人生还长着，所以我可能要重新再回到校园里，所以在职研究生为什么会变得很多，就是这些人就意识到了，我要在在职业生涯中间要干嘛，我要做一个加油站。然后我结完婚之后，我开始有孩子了，我的重点是孩子，但是等到我的孩子 18 岁，他去上大学了，是不是，我的人生还长着，我不是说孩子送完大学之后，我的人生使命就完了，我自己的生命还有价值。所以你会看到有些人就会干嘛，去规划人生的第二春，规划人生的第二春。
所以实际上等到了未来，人到了 60 岁的时候，我个人就会觉得，那个时候，我们每个人都应该去规划一下，我人生的第三春应该是什么样子的，我要把，就哪怕现在，我们就以这个 80 多岁作为规划，我还有 20 多年，这个生命的价值是一定是值得挖掘的。但是我们反过头来讲，你也只有把你老年之后的那个生命的价值挖掘出来，才能让你的老年做到一个什么，老有所养和老有所尊。
所以在老龄化的这个社会上面，我们其实是什么，都在反复地提醒我们，它一方面是压力，一方面是什么，我们要早做了解，早做筹划。