我们再看一下，说到第二个阶段，在看第二个阶段的时候，我们来看一下企业内部控制和应用技巧。这不是我们每个人来创建的，我们是完全依据什么呢？就是国家企业内部控制基本手段，并围绕着这个来开展工作。
我们来看一下，在所有的业务当中，刚才我们说那个业务当中有九大项，企业基本的应用环境有四大项，控制手段有四大项。我们在围绕这个进行思考时，各位可以想一下，所有的控制活动，如果来自于你的业务，一定会有一个很完整的控制手段。
那我们来看一下，首先看什么呢？第一个就是你内部控制的手段，第一个就是不相容职位的分离。如果一个企业的数据是健康的，那么各个岗位之间的设置，一定是起到互相牵制的作用，大家起到互相监督的作用。
但是在国外，比如说像瑞士，包括一些欧洲的国家，他们制定那些不相容的手段，都特别有意思。比如说德国写内控，在写内部控制不相容的、不相容职位的分离的时候，他们是这样写的，写的叫 “四眼原则”。这指的是什么呢？我们国家写得就很清楚，就是不相容职位以及不相容职务的分离。我们国家写得很清楚，这说明在企业的一个业务流程当中，有的岗位是不能用一个人来做的。
比如说我们大家都很清楚，其实我们每个企业已经有意和无意识地按照这个做了，只是在做的时候，需要把它做得更完善。从我们金融系统来看，判断这个企业是不是更完善，我们首先看它内控制度做得好不好，还要关注它内控指南里边不相容职位分离这个原则的应用。比如说会计和出纳不能是一个人，这个大家都知道；比如说采购以及保管，绝对不能是一个人；你的销售业务的额度，以及销售业务要不要卖给客户，也就是说销售业务人员，其所提供的和我们的销售端或者我们的渠道产生的那个合同，由谁来审批的问题，也就是他自己谈的客户，自己不能给自己审批合同。这样大家就很清楚了，这个原则大概设计的原则是这样，中间执行那个人和审批那个人，绝对不能是一个人，这个大家很清楚了吧？然后中间执行的人和后面监督的人，也不能是一个人。
但是对于大部分企业来讲，后面监督那个部分指的是内审，也就是说在企业日常运营当中，你所看到的执行那个人和审批那个人不是一个人就可以了。你看我们这块，是不是大家就很容易理解了，就是说一个企业如果不相容职位做得好，你的跑冒滴漏和营私舞弊是不是就少了很多？因为大家都在彼此起到互相监督的作用，当然我们说互相对账，这样保证我们的财产是真实有效的，这样我们就不会有问题。
第一个我们讲了不相容职位的分离了，第二个我们讲到核对与验证。就是你企业所有的数据，要不断地进行核对和验证，如果不进行核对和验证，出现了差错我们是不知道的。
其实我们金融系统的人员，看企业当中，在大部分企业当中，比如说有几种情况，比如说它的总账和会计报表要一致吧；那么总账和明细账要对上吧；明细账要和它的业务的主管的账要对上吧，它的业务主管也许是调拨员，也许是所有企业的一些相应的与之销售的人员；还有就是保管的账要对上吧；那保管的账也要和我们财务的明细账要对上吧；保管是不是要跟验收要对上。这样我们所有的链条都要对上了，这样的账目才是真实有效的，才是一个健康的数据。所以你这样的账都对上了，你想想财报如果不真实不可靠，那就是不可能的了。我们这样大家就很容易理解，这个核对与验证也是极为重要的。
就是作为人来讲，你无论用什么样的软件，都可能会出现误差，你要核对验证以后，如果有误差立刻就纠正，是不是就没问题了？那就没问题了，所以财报就会真实有效了。
第三个我们所要探讨的是，这也是国家内控制度里有的，就是一个企业的经营过程中，实际要有一个严格的审批制度。那严格的审批制度指的是什么呢？企业在办理任何一项业务的时候，是要有一个授权和审批的，它分成两块。
一个是刚才我们说到，预算管理是企业做好内控的一个很重要的手段，就是一个企业的审批一定是在预算内和预算外的。如果在预算内的，就按正常流程来审批就可以了；如果预算外的，你比如说大额的资金，甚至还有大额的资金、大额的资产，以及人事任免，以及重大的决策等等，这些都是要经过相应的，拿到相应级别的会议上。如果是钱类的，与钱有关系的，那超过多少额度，哪个领导来审批，一定在我们的内控手册当中应该有所体现，这样才保证我们的业务流程很顺畅。
如果新来这个业务人员，我们金融系统的人看它企业做的内控好不好，它所有的内控的手册，会标得非常清晰。这是一个，第一简洁，第二清晰，一个是预算内，一个是预算外。
那么还有一个叫 “三重一大” 事项，如果出现了 “三重一大” 事项，它是怎么审批的，如果这些它都能够做得很精准，那这个企业的问题就少了很多。
还有我们看到说，这个企业内控做得好不好，从国家层面以及我们金融层面来看它的时候，你看它会计核算系统是不是好的。如果说还是依靠于原来的手工记账，那手工记账出现的问题点就会多；如果我们用一个完整的核算系统，完整的核算系统，因为数字化了，所以它很多数字是不容篡改的，所以它是留有痕迹的，所以那个核算系统也很重要。
不能依据于，比如说我们是银行的大客户，我们在看这个企业还在用手工记账的时候，那它出现差错率的程度，第一，要多；涂改的程度就会多。所以我们说如果一个企业的核算系统是非常正规的，完全按照国家相应的要求，已经是个电算化的核算系统，我们说这就没问题了。
当然我刚才只是给大家做个比方，现在所有的企业，不论是民企、国企、央企还是上市公司，现在基本上都有一个完整的核算系统，没有核算系统是不能够把企业的经营的效果效率，以及对外带给人的展示表现得更好，这是不可能的。
但是我们在看的时候，我们也一定看它的核算系统，各个核算系统之间是不是匹配才可以。那我们说核算系统目前，对于民营企业差错比较大的是什么呢？比如说它前期，在建立这个核算系统的时候，前期买了一个主体部分，然后后期，又不断地在不同的软件公司，买了一些相应的那些核算系统，结果它主体部分和相应的副的部分，它们之间如何进行对接，如何能够有效地把各个信息系统的数据去打通，这样保证它整体的逻辑是对的。
我们都知道如果报表当中，资产负债表有一个地方是错的，它很容易就能推导出，损益表就有地方错，或者是现金流量表有地方错，因为三张报表有严密的勾稽关系，这我们都是知道的。所以你想想，一个核算系统当中，如果出现问题，大部分都是由于，我们在改革开放这个过程中，企业发展得很迅速，主体部分核算系统已经建立得非常好了，但是后续的部分，都是不断完善的部分，以至于所有的数据打通有一些问题。我们看看它的核算系统，是不是完全达到了我们对它的要求，以及我们对它的认可的要求就可以了。
还有第五点，就是说有一些非限制系统，就是有一些限制性的接触，或者是盘点制度。我们说一个企业的报表，如果是真实可靠的，首先它是一定要定期盘点。一般的企业的盘点，都是每个月一次，当然分行业，有的行业是当天要日清月结的，当天就要看的，当天就要盘点你库存的一个情况的；有的是需要定期的，一个月的，或者是半个月的，或者一个周的，那根据企业的情况定。
我们说它盘点得越勤，说明账面的数和实际的数对应起来是越准确的，所以说一定要有一个盘点的制度。这里头说，有一个包括接近的一个控制，原来我们在财务系统大家都知道，以前我们每一个企业用现金的量是非常大的，这时候我们的出纳部门，就会写上一个大牌子，说 “财务重地 闲人免进”，就做一些非接触性的限制。
现在因为业财融合了，我们财务人员，而且办公室里也不会堆放大量的现金了，那这个非接触性限制指的是什么呢？比如说我们应对于数据信息，比如说企业会有一些大量的数据，数据信息管理的操作间，是不是要非接触性限制，由于数据资产的流失，会对企业造成一个极大的损失的。
那我们把未来的数据，一定把它不是简单的数据，而是一个数据资产，比如说企业的研发部门，你这个研发部门正在研发，是不是那些地方要进行非接触性限制，如果是企业的学员，你自己来定；如果是金融系统的我们的人员，我们要再看这个企业的时候，你要看它是不是有研发，是不是有一些数据资产，看看它们是怎么进行管理的，这样我们心里就有数了。
所以我们一方面，针对于企业的学员，你是怎么来想；另外一方面，我们针对我们金融系统的人员，我们怎么看企业这个非接触性限制。在未来这个情况下，肯定我们非接触性限制的内容会越来越多，因为随着数字化会越来越多。我们自己在针对企业自己自身的业务的时候，你自己再来看，主动权，或者是这个手册怎么写，或者你的业务是什么样子的，你自己来定，国家只是给到你一个框架。
那么我们说在盘点的过程中，近些年来我们发现了，也有一些企业出现了问题。那我们金融系统我们来看，这个企业盘点是不是真实可靠的，还记得我们刚才说过萨班斯法案吗？萨班斯法案里边要求很重要的两点，第一你有内控制度，很重要；但是你要有内控制度的评价，就说你内控制度有没有按照严格去执行，如果严格执行了这个就可以，如果没有严格执行，就是有一些问题。
比如说盘点这件事，盘点这件事，我们到底执行得如何，似乎有的企业在盘点，那到底盘点，谁在盘？我们在金融系统，我们看这家企业盘点的时候，它会有盘点，会有定期的签字，我们看看谁在盘。如果这个企业的保管人员自己在盘，那我们觉得似乎正确性会很差，自己的事情自己盘，就像我们老师做课件，自己做了课件自己检查一样，你当时做了课件的时候，你就觉得很正确，然后你自己看，你自己看不出问题来的，只有让别的老师帮你来看，你才能够看出来，是一个道理。
本身你自己是仓库保管员，你自己来盘点，真实性可靠性有多少，实际是没多少的。那正确的打开方式应该是什么样子，就是说盘点的时候，第一，有保管人员在场，那是最好的；然后由我们财务人员，财务部出一个人，或者是管理部门出一个人，也就是至少有三方人员，一般年底的盘点，还会跟着我们企业的内审人员。
总而言之你至少有三个部门来签字，比如说你在内控管理制度上，写上我们的盘点，通常都是由哪些部门在进行监管，那把监管部门那些该签字的都签上，这样就对了。就是说如果是保管人员自己盘，那样效果是不好的，而且也没有达到内控制度的要求。
所以我们就知道，你看内控制度实际上很简单，它没有像我们想象的，就像一个密码，像一个什么什么口诀一样，实际不是，它完全贴近于我们的业务，而且我们金融人员，我们看企业的时候，它所有的内控制度，一定贴近企业的业务，没有特殊的。
然后还有信息系统，就是一个企业现在数字化管理了，信息化也管理了，在这个过程中，实际它所有的信息系统，要进行分层分级地进行控制的。
比如说，我举个例子：一个企业的管理者的驾驶舱也好，或者其最终的财报也好，就是说不能够让所有的人都能够看得到的。当然，尤其是信息系统和数字化系统。当然，财报如果是上市公司的，一定是对外进行披露了，这是我们要有个前提。得看看这个信息系统指的是什么，如果是企业自己内部的管理信息系统，那是需要分层的；如果是对外公布的财报，那就按照我们监管部门的要求，进行确认、计量和披露，那是一定的。
所以说，我们要知道这个信息系统以及其给到的这些资料，到底是给谁看的，我们要有效地来甄别，然后有效地来判断，到底这个应该怎么来确定，这个内控以及内控制度的评价到底在哪，这样我们就很清晰了。
所以你看一下，国家常用的内部控制的手段，就这六条。难不难，各位？我相信各位已经说了，实际是没有那么难的，其完全贴近于我们的业务，只是在业务的过程控制当中，我们看看怎么做就可以了。
那我们金融系统中关注企业情况的各位，我们可以看一下，如果我们作为外人，在看这个企业财务分析以及该企业的风险的时候，其实也很简单。因为现在都数字化了，不像过去我们一页一页地看凭证，一篇篇看报表。实际很多的时候我们主要看什么呢？我们就像一个审计人员一样，看一下企业的情况就行了。
那到底怎么看？第一个，我们说看资产负债表里的结构，以及刚才我跟大家说的那三个比率的关系，以及看利润表里边的结构，以及那几个盈利指标。除此之外，其实我们还有一些小的方式和方法。
你比如说，我们刚才把企业的内控那部分，我们转化成一个小小的手段，那这些就来源于老师自己的一些小总结了。就是针对刚才国家层面的内控的一个基本手段，我们看看如果应用到现实当中，我们把它做得小一点，就是说我们把它完全变成了一个工具。那可能是各位当你看到的时候，说一般控制的技巧，你一定认为这又是一个条条框框，不是的，这是一个完全应用的工具，你仔细来思考一下，各位就很容易能够理解了。
比如说，我们打个比方，这里边一共落实到刚才企业内部控制的六大点，咱现在落实到十一点上。那你看这十一点，我就讲一讲第三个，就是连续编号这件事。各位，我们思考一下，连续编号，如果作为外人，看企业的连续编号，到底有哪些地方需要连续编号，我们来仔细思考一下，大家实际已经能想得到了。比如说这个企业当中的会计凭证，一定是连续编号的；会计凭证后边的所有的单据，要连续编号；然后合同是要连续编号；还有一些企业内部的，比如说领料单，生产单据，以及企业内部的调拨的单据，都是连续编号的。
也就是未来企业所有的能够应用到实际运营管理当中的，实际都是要连续编号的。我们大家都知道，在 2021 年的时候，我们国家的某企业（某幸）就被人家做空了。被人家做空的根本的原因，人家第一个能够发现企业有问题的，是根据什么呢？就是根据其那个外卖单据。我们一直想象，说外卖单据不用连续编号吧，那个东西只是一个草稿而已，不是这样的。因为商业模式就确定了，商业模式就是以外卖为主体的，做的外卖，外卖单据一定就是销售实现的、可确认的那个证据。所以人家从外卖单据上一看，1 号、5 号、7 号，那中间那几个号哪去了？所以它就有责任，或者是有能力来相信这个企业当中，是虚报了收入的。虚报了收入，就虚报了利润；虚报了利润，又在上市公司，无外乎就向大众来募集资金。
当然我们知道某幸最近还是比较好的，毕竟有真实的业务，已经从真实的业务当中逐渐地发展好起来，当然我们也希望它更好。也就是说，我们通过连续编号这一件事，就能知道企业到底有没有问题。一个外卖单据都能引起巨大的问题，你想想，就是说这个东西，谁都能够看得出来吧？你大致地领略一下这个店的外卖单据，人家就能知道企业到底真实性有多少。
那我们自始至终围绕的财务分析的风险，不就是来自于财报不真实不可靠吗？那连续编号没有达到，一个一个正常编吗？可是中间少了几个号，肯定就有问题了，我们在这块儿就不讲这个问题了。
那么刚才我们说到会计控制，会计控制方面，所有的证据一定按照程序走，而且一定进行严格的审批的。首先，所有证据的来源的岗位要合适，然后审批的程序要合适，然后审批的额度要合适，然后要看它是不是在预算内和预算外吗？这是刚才我们给大家介绍的。
所以你想想，会计控制也是很重要的。你比如说整体上来算，从审核到审批，刚才我们说的连续编号，似乎和我们刚才说的基本都是一致的。就所有的单据来了，咱看它是不是有审核，作为企业内部的管理人员，所有的单据肯定要审核，数量、单价以及批次，以及从哪拿来的发票、合同，是不是要审核？然后看看所有发生业务的单据，是不是有严格的审批，有审批就会有签字吧，那在上面查查签字就可以了。
当然我们说这些，似乎都是企业内部管理用的，就是我们没有那么多的时间去关注企业内部。我们作为假如说我们是银行的大客户经理，我们肯定会用一种方法，就是能够看出企业有问题。那我大概地跟大家说一下，就是那个叫分析性程序，我们通过这一点帮助大家来展开，大家就很容易理解了。
比如说我们是金融系统，看企业有没有问题的时候，只要看它指标与指标之间的关系，这种做法就叫分析性程序。我打个比方，就是比如说某家上市公司（应该还没有上市，很想上市这家企业），它上报了它自己企业的财报，上报给谁了？上报给了北交所。
我们都知道北交所的成立是在 2020 年，它主要针对中小民营企业是非常利好的，国家这个层面也特别希望我们打破中小企业融资难、融资贵这样的魔咒，就是希望给中小企业一些帮助，所以就成立了北交所。北交所的成立，很多企业就开始报财报了。
我们相信，想它对中小企业好，那这家企业肯定也是中小民营企业当中之一。它报了一个什么呢？它的商业模式是什么呢？是委托代理加工行业。那委托代理加工行业，它报了一个净利润是 15%。
各位，我们大家明眼人都知道，每个行业它数据是不一样的，所有的数据对比，一定跟同行业对比的。那我们说委托代理加工行业，这个行业当中，哪家企业做得最好，实际上是富士康，大家已经知道了。不管富士康它至今它的立场是什么，我们只是从它的经营层面来看，富士康它在委托代理加工行业已经做得很好了，就说已经成为这个行业的标杆，是一杆旗。
那它的净利润在多少呢？基本上就在 3% 到 5% 之间，虽然疫情对它也是有影响的，实际我们也在一直关注这家企业的一些情况，因为毕竟我们是讲财务分析的老师，肯定要关注这些国家重点的标杆企业。可是这样的企业，在疫情期间，它差不多就在 3% 还要少一点，就是说它净利润可能还会低于 3%。
可是这家企业报的是，也是委托代理加工行业，报的是净利润是 15%。证监会只是给它发了一个函，请它给解释一下，这 15% 怎么来的，结果这家企业连夜就把财报撤了。
各位，你想想，如果我们都有这样的数据模型，来看这些企业的变化，是不是我们就知道这个企业的经营的财务分析，以及财务风险有多大了，是不是就很容易了？
所以面对这样的情况，各位我们想象一下，就是分析性程序，它用得是非常的广泛，它用的是指标与指标之间的关系。首先，三张报表的逻辑框架，我们要非常的清晰，另外指标与指标的关系，要非常的清晰。但是一定要记得，一定是这个行业和这个行业比，如果说脱离开这个行业了，我们知道那个比较，就失去了它的意义，我们就讲不匹配。如果这个行业是制造业，那你就和制造业这个行业去对比；如果这个行业是电商，那你就和电商的这类数据相比，这就对了。
所以说我们知道，中国最近有很多企业受到了美国的一家叫浑水公司的做空，那它大部分依据于那些指标，都是非常之贴近于我们的市场运营的，比如说通过毛利率，比如说通过存货周转率（刚才我说过这几个指标）。
那么这几个指标，就通过这些大家认为这个东西很简单的指标，就能够发现企业的问题。比如说我们说这家浑水公司，浑水公司在做空（在做空中国辉山乳业的时候，当然我们这是一个录制的课程，尽量我们还是规避一些很敏感的词语，比如说某乳业），这个某乳业当时它的毛利率是在 65%，而同行业的那些企业，毛利率都在 33% 左右。那你说你的毛利率，和人家的业务模式完全一样，为什么能高出比别人 35% 还要多，你说这不是很吓人吗？
所以说你看，如果是我们从金融系统来看，那你就看它的行业，分析这个行业的几大指标，比如说它的总资产负债率，我们要知道吧，刚才我们说的毛利率，还有它的存货周转率，以及相应的它那些一系列的问题。你看，事实上应用的内容，是不是还没有那么多，就是看那些指标和指标那些关系，如果把指标和指标之间的关系搞清楚了，你看是不是就很容易了。
为了便于大家更加进一步地理解，我们不如把辉山乳业这件事展开，也不要遮遮掩掩了，遮遮掩掩大家不容易理解。
首先我们说浑水公司，这是一家专门做空企业的公司（不仅做空了中国的十几家企业，而且也做空了国外的很多家企业，它靠这个赚钱，其赚钱模式就是这样）。浑水公司在盯着中国辉山乳业的时候，是这么做的：
首先它看辉山乳业的毛利率，蒙牛和伊利的毛利率在 30% 左右，最高的时候达到 33%，而辉山乳业能达到多少呢？能达到 65%。所以浑水公司就找人去做尽职调查了。在做尽职调查这个过程中，人家就问：“你毛利率为什么高？” 我们都知道做尽职调查，不一定找专业的机构，一定是找人先去问，然后再结合企业的财报进行分析，进行对比分析就出来了。
所以当被问到 “你的毛利率为什么高” 时，辉山乳业方面说：“我有完整的生态链。” 那对于做奶制品行业的这样的企业，完整的生态链是什么呢？饲料是自己种的，牛是自己养的，另外奶制品是自己加工的，这三样加起来，是不是就有完整的生态链了？而蒙牛和伊利饲料都是在国外进口的，也就是说辉山乳业和别人的区别在于，辉山乳业在理论上讲，自己说 “我生态链里这些饲料是我自己种的”，而蒙牛、伊利他们的饲料是从美国一家叫安德森的公司进口的。
这就意味着什么呢？就意味着如果是买的（饲料），和自己种的进行对比，在国外买的饲料（苜蓿，大家可以在网上有兴趣的查一查），如果是买的就是 345 美元每吨，如果是种的，合 70 美元一吨。辉山乳业方面这么一说似乎也有道理，我们看起来似乎好像没问题，它说它毛利率之所以 65% 左右，是因为它的饲料是自己种的。
但是小布洛克（美国做空这家企业的人），他能够去做空这家企业，肯定事先已经有了一些认知和了解。因为首先他知道辽宁那个地方，是不产苜蓿的，而且以前产，近些年来是不产的，他已经是知道的。
那么当一问到辉山乳业的管理层（当然是做尽职调查的时候，找别人去问的，因为小布洛克是个美国人），以及在辉山乳业的网站上，实际已经看到了一个相应的趋势分析图。这个趋势分析图大概是这样来分析的：它画了一个坐标轴，也就是说苜蓿以前是有，然后平衡，然后下降，也就是说苜蓿原来是有的，那些年也不错，但是这些年来，由于气候以及土地的变化，现在已经不长了。但是它那上标着的，就是母牛的生长量（就是母牛的头数），以及它产崽的头数是非常高的，就是说它那个图是这样的一个坐标图，然后苜蓿下降，然后奶牛上升，牛仔上升。
所以各位想想，从这个趋势图里边，虽然说饲料是自己种的，但是从这张趋势图里边，就暴露出来企业根本的苜蓿这些年来是没有的，已经看出是没有的，而且奶牛数量和产崽的数量逐渐增多，那无外乎告诉我们这样的一个道理：说这家企业的牛不吃草使劲的长，无外乎告诉我们就这个问题，而且产崽数量很多。
所以你看那个趋势分析图，它是经过了三年、五年，或者十年才形成的。从这里边，人家都不用看别的，找到那个趋势图，然后就把它作为一个很重要的资料放在这，是不是对辉山乳业就有威胁？一定是。
除此之外，小布洛克又在网站上搜寻了一下，搜寻了什么呢？搜寻了一张关于牛的产奶量的像柱状图一样的一张图。他怎么看呢？比如说他收集了，在世界范围之内，印度、巴基斯坦那地方产奶牛比较多，它们的地方产奶牛，每一头牛每一年的产奶量大概在 5 吨左右，而南美和北美的每一头牛大概产奶量也在 5 吨左右（可能 5.1、5.2，这个就是差不多），但是辉山乳业自己标注它的牛的产奶量每一年就将近 10 吨。
那你看，辉山乳业的牛吃的又少，产奶量又高，这个是不是完全不符合商业逻辑？完全是不符合的。这两张图给到了辉山乳业实际是重创的。
同时小布洛克，他特别善于利用这些高科技手段，他用无人机来拍摄到了辉山乳业的库房里（牛的大棚的库房里）有很多白色的包装，那个就是美国的那家叫安德森的苜蓿的包装。
你看从这三张图片里（他都在网上搜寻了），很明显地知道：说这家企业，这个苜蓿不是种的，就是在美国买的。当然辉山乳业的财报里边提供的数据显示，它并没有在美国安德森买过苜蓿，是用第三方来买的。当有人调查第三方的时候，第三方就承认了：“是我们给辉山乳业为它进的苜蓿。” 你看这就实锤了，所以影响极为恶劣了。
所以你想想，布洛克掌握了这些证据。除此之外，布洛克他是一个做尽职调查的高手（当然我们并不崇拜与羡慕他），我们想表明的是，他在分析这件事情的逻辑上，是一步一步贴近，就是分析的逻辑很清晰。
我们看起来，在外人看来，做尽职调查应该是高大上（因为是专家和教授干的），人家布洛克他本身，他就是主修的金融，辅修的法律和中文，而且是个年轻人。就是说不需要用任何高大上的方法，而是用一步一步的像侦探一样的逻辑进行推理的，就推理出来了。
你看最后的结果是什么呢？就是说企业经过财报以后，毛利率的增加，是不是净利润就增加了？净利润的数额就增加了吧。净利润的数额增加，在资产负债表的右下角的最后一行，那里不有一个未分配利润吗？那个未分配利润就增加了。
那各位我们说到，财报你在了解的时候，你是一定要了解里边的逻辑吧。那如果未分配利润增加了，就会体现在资产的某个部分，或者是货币基金增加了，如果货币基金增加了，我们说这家企业实打实地赚钱了，就不会有造假的嫌疑了。另外一个还就是说净利润的增加的数额，和流动资产是相匹配的，还有一种就是净利润的增加和固定资产是匹配的，这样就会引起一些问题。
你看，小布洛克 “杀人” 是很诛心的，小布洛克就是通过一系列数据，推导出这家企业是有问题。然后一看这家企业的利润（它本年利润里面增加的数）和什么是对应的，和它的固定资产是对应的。
你看和固定资产对应的，而那一年我们说辉山乳业，它一共盖了 14 个牛大棚，这 14 个牛大棚每一个是 9000 万，14 乘以 9000 万，就是它和本年利润对应的数。但是你看小布洛克，他比较善于用这种逻辑，他不用找任何的专家教授，就找人问当地的建筑工人：“咱们盖一个牛大棚大概得多少钱？” 那个建筑工人就说了：“咱们盖牛大棚大概 4000 万人民币左右。” 他不可能问一个人，他肯定是问到两个到三个，最后的答案都在 4000 万左右。
那这时候小布洛克又在网站上（毕竟是个互联网高手），搜集到了一张这家公司（辉山乳业）曾经为了建造这个牛大棚的招标说明书，招标说明书上很清楚地写明白，这一栋牛大棚（就是这一个完整的牛大棚）应该盖的价格，应该在 3500 万人民币左右。
就是说你看你招标说明书就已经写得很清楚了，所以你看它造假的数额就浮出了水面是多少呢？就是 14 乘以个 9000 万，减去个 14 乘以个 3500 万，这个数额不就是它和本年利润对应数额吗？就是小布洛克认为是造假的数额。
所以当小布洛克把这张报告在互联网上一发布以后，辉山乳业股票下跌、大跌，然后它这个老板又进行增持，后来他又宣布造假报告，然后这个老板又增持，但是后来辉山乳业实在是挺不住了，后来它的股票大概就在几毛钱，现在最新消息，它已经被某个公司给并购了。
也就是说这个过程，发现做尽职调查不需要任何高大上的手法，就是对于财报的了解，以及指标与指标的关系的了解，也就是我们说的分析性程序。
你看小布洛克，他这么轻易地这些年来赚得盆满钵满，他没有任何的高大上的方法，有的老师曾经形容他的方法就是小学三年级的方法，但是他真真正正地就把一些企业从很高很高的股票的价位上拉到很低，甚至有些企业现在已经不复存在。
所以我们说，我们从金融的手段再去看的时候，就想一想，我们从金融的层面看企业到底有没有问题，那你就看指标与指标的关系，前提是对这个行业有了解，对这个行业它相应的指标大概的占比有了解，然后你去分析一下，它们之间的关系有没有对得上，和那三张报表之间，我们把它们之间进行对比，这样你就很容易能发现问题了。
其实在这个过程中，实际小布洛克还做了一件事儿，就是把中国河北的叫东方纸业也拉下了马。
小布洛克看东方纸业的时候，他看一件事，就看一个指标，刚才我们说他在看辉山乳业的时候，他看的是毛利率，那他看河北这个造纸行业（东方纸业）的时候，他看一组数据，哪组数据呢？就是存货的周转率和周转期。
刚才我跟大家说过，说一个企业看效率和效果的时候，是不是按周转率和周转期，就是这一组数据。那么这一组数据他在看的时候，同行业人家存货的周转率是 5 次，而河北这家造纸行业（东方纸业），周转率是 33 次。
各位你想一想，一个制造业的行业，它是有生产期间的，就是再怎么努力它存货也差不了那么多，就说存货的周转率差不了，你看 33 减 5 这差多少，不可能差这么多，说经过努力以后，存货周转率提升，大概也就提升个零点几，不会超过几倍以上，它超过几倍以上之多，这个报表是不是有很大的嫌疑？
人家立刻就通过这个指标与指标的关系，就找到了企业的一些问题，所以东方纸业后来也是由于小布洛克的做空，而导致这家股票大跌，现在也是一个非常惨淡的景象。
所以我们说，我们所有的这些指标，实际是不多的，对于企业来讲，整体的运营来讲，它实际就是分为四大类。刚才我已经跟大家说过，就是刚才说的，资产负债表那一组指标（就是抗风险能力），就是我们银行系统要看它抗风险能力，刚才我们说到了流动比率、速动比率，还有总资产负债率。我们银行系统还要看什么呢？就是看它家的利息保障倍数，利息保障倍数是怎么算出来的？分子是息税前利润，分母是它的利息。你看它的倍数有多大，倍数越大，说明企业抗风险营能力越强，倍数越小，就说明它企业的能力就越小，就这一块是指的它抗风险能力，这一块是我们金融业所关注的重点。
那除此之外，我们要看这家企业。因为我们要看这家企业的效率和效果，刚才我们看了它企业的结构情况、抗风险能力，我们还要看它的效率和效果。第一，利润，挣不挣钱；第二，我们要看那四组指标，比如说盈利能力（销售净利率、总资产利润率，还有净资产利润率）。我们再看这四组指标，这样我们就很容易通过这些指标来看企业的情况。
除此之外，我们刚才说了，就是它的流动比率、速动比率、总资产负债率、盈利能力，同时我们要看它的周转率和周转期，就是刚才我们说的效率和效益（效率周转得快而产生效益），也就是周转率和周转期（刚才我们说那四类）。
除此之外，我们还要看企业未来发展的情况。那未来发展的情况，这组指标既叫发展能力指标，同时也叫水平比、水平共同比。这组指标说起来超级简单，就是我们大致地去理解，然后你带着我给你讲的理念，希望你得到启发，你在看报表的时候就会这么来看。发展能力就是（报告期 - 基期）÷ 基期 ×100%，得到发展能力。
那你可能会说：“老师，你说这个不是太笼统了吗？” 这个报告期，你可以看什么都行，可以看利润的增长情况，也可以看资产的增长情况，也可以看收入的增长情况。无论是哪一个，你就说你这个月要比较的，拿它当作当期，作为一个报告期来比较。基期就是你要比较的那个期，比如说我想看利润的增长能力，那你今年就把 2023 年的整体利润放在报告期的分子上，然后减去去年的利润情况，再除以去年的利润额度，再乘以 100%，这个就是发展能力。我们说收入的发展能力以及资产的发展能力，计算方法都是一样的，只是说我们去了解。
所以我们回顾一下，我们金融人员在看企业的能力的时候，无外乎就看这四大类指标。当然，如果是要看上市公司的话，那上市公司还有资本市场表现一系列的指标，它会有市盈率、市净率、市销率、每股收益、每股现金流等等，还是要看的。
所以我们说，我们只要了解这些指标，了解行业，再看它的风险，就很容易能够了解这家企业到底风险在什么位置上了。
所以刚才我们说内控，国家给你提供了六个大的内控手段，然后我们又把它分解成十一个小的，然后针对连续编号和分析性程序，给大家做了一个简单的梳理。
在这里，我们再把函证和对账跟大家说说，因为这个相对来说要简单，就是给大家来了解一下。函证和对账指的是什么呢？就是企业，我们说财报真实可靠，是要求报表上的数和实际能对上的。在今天这个课堂上，我已经三次说过这个问题，就是说报表里边资产里边有应收账款吧，应收账款是别人欠咱们企业的钱（欠这家企业的钱）。
那我们金融系统来看，这笔钱欠得真不真实可靠，就看它是不是进行了函证和对账。函证和对账一种情况是，企业在签应收账款和客户签合同的过程中，会有一个管理系统，这个管理系统分为应收账款之前、应收账款之中和应收账款之后的管理。管理之后，它会有一些款要不上来的，要及时对账。对账现在由于数字化管理，不一定人一定要到达现场去对账。我们过去都一定是人到现场去对账，然后签一个对账单，双方对账的结果，把双方的差异以未达账项的形式都列好了，然后对好了，最后作为企业对账的依据。
那我们现在因为数字化管理，日常发的邮件以及发函（函证），通过一些网络系统进行对账，也是可以的，就是要不断地对。因为应收账款这个账目要不断地对，一是保证它周转的次数要快，然后保证它的周转期间要少，同时保证每一个数额是真实有效的。
因为我们都知道，如果是个电商企业，都清楚，当你卖出去货，卖给渠道会有大量的退货，然后还有其他企业，比如制造业的产品，卖出去的货如果客户不满意，也会给你退回来。所以它就会有一个对账有难度的过程，就是货退回来了，你是不是还入账，是不是还给人家挂着，如果还挂着，是不是就有问题了。
所以我们作为金融系统的人员（大客户经理也好，或者是非金融机构为企业贷款的这些人员、考我们证书的人员），在看的时候，就要看看它这个账对没对，有没有定期对。它不一定是一个月要一对，至少说要抽样地进行对，而且根据它业务发展的模式和季节性，要不断地对，以达到账是真实可靠的，我们觉得这样就是可以的。
所以针对每一项管理都是一样，还有后面说，科目与明细账之间的对账。那你看这家企业，它要想对账的话，刚才我们说到明细账、总账和报表，一定要保持一致的。因为现在电算化了，我们很容易就能够看到它是不是进行核对，如果不核对，一个数据发生了变化，因为报表之间有勾稽关系，那些数据就会发生变化，所以大家就很容易理解了。
就是下面这些控制技巧，你看起来很简单，当每一项你操作起来是有难度的。针对于企业的学员，当然我们金融系统的人员，我们看就是看那个结果，就是看指标和指标的关系，如果指标和指标之间错位了，那就有问题，如果没有错位，完全符合，大家就理解了。
我们大家也知道，我们金融系统的工作人员也都清楚，金税四期很快就上线了。金税四期里边，在 2021 年 3 月 21 号中共中央办公厅发布的文件里边很容易能知道，原来是以票治税，现在是以数治税，无外乎告诉我们，税务局再收税的时候，都不用像过去一样到企业去查税了，就是看企业的税负率，比如说看增值税税负率、所得税税负率和这个行业是不是匹配，加上企业历史年度纳税的情况，一比较，没有差异，很正常，那说明就不用去查这家企业了。
而且在这个文件中，还有一个重要的段落，税务局的人给到指引叫 “无风险不打扰，有风险必严查”。企业无风险的时候，正常运营，税务局的人员就没有必要到企业去查，第一，不耽误企业经营；第二，没必要浪费时间去查。
那我们金融系统的工作人员不也是这样吗？企业想跟你这儿合作的话，你一定要看它指标与指标之间的关系，如果属于正常，那就没问题，如果属于异常，是不是我们一下子就能发现了？前提是你对你所要关注的这家企业，它的商业模式要了解吧，什么类型的企业要了解吧，指标与指标的关系要了解吧，这样是不是就相对容易了？
未来数字化的管理，会将我们所有管理人员的水平拉齐，因为你知道这个东西基本的原理，以及如何去看和判断，这样的水平就很容易能够达到了。所以你看，数据与数据之间、指标与指标的关系非常重要，事实上绝对是的。
这样会能够减轻我们所有的，比如说我们在审这家企业的情况。我打个比方，过去我们在企业做会计那些年代，如果我们到银行申请一笔贷款，企业资质是足够的，首先我们企业是国企，另外我们企业的生意是非常好的，那些年来计划经济生意是风起云涌的。但是到银行贷款，它也是需要一个周期，它需要前、中、后，银行分为前台、中台和后台。前台是你申请那些资料，中台是拿回来审理，后台就是贷款下来后，会进行持续地跟踪，会需要很长的周期。
那你说在现在一个高速发展的社会，你觉得我们还会通过前台、中台和后台这样的流程吗？当然我们知道银行，咱们银行已经很早就用了数字化的信息系统，而且各大银行都在纷纷使用数字化的信息系统，就是让我们所有的办事效率要高。办事效率高的前提，是我们对企业非常了解，我们觉得它真的就是能够应对这种贷款的风险，我们就很容易理解了，自己的效率高以及企业的效率高，是不是整体的经济发展就会迅速起来？那一定是，这个就不容我们去错过和思考。
那我们看一下，当我们看一家企业的情况的时候，除了要看数据、指标与指标的关系，以及相应的单据、盘点、函证，我们如果有一些重要的事件，比如说我们跟这个企业长期合作，然后对它进行大额度的，还会帮它企业做一些像规划式的管理的时候，其实有一些重点会计科目，我们是要看的。
比如说常出现问题的那些科目，我帮大家说一下，大家来看一下就行。第一个就是应收账款，刚才已经说了，因为应收账款是别人欠企业的钱，这个是很关键的一部分。另外一个，特别要关注的就是存货，存货的变化对于企业来讲是至关重要的。比如说很多企业出现问题，大多出现在存货上。
那可能各位就不了解，说存货，除了存货要和实物对上，那还有什么问题吗？因为应收账款就是往来账，一对就行了，存货这里边问题就大了。你知道存货这里边，曾经有位管理学者曾经说过这样的话，他说存货叫做 “万恶之源”，就是说最容易产生问题的都是在存货里边。
比如说，大家在网络上都知道那个獐子岛事件，獐子岛它本身也是一家上市公司，年年存货和实际资产对不上，和实际的现有的扇贝对不上，它就说刮大风了，把扇贝刮跑了，另外来寒流了，把扇贝冻死了，几年的时间都是用这种方式。事实上它就是存货对不上了，虚假报告，所以最后导致证监会对它做出了惩罚。
那我们来思考一下，为什么存货的影响会对企业的影响这么大？我们一起来思考一下，我们说一家企业，当它收入实现，我举个例子大家就很容易理解，还是不用那些专业性的语言，我举个例子，对于我们金融同志就很容易理解了。
比如说这家企业，这个月它生产制造了 100 口轴承，我们很容易理解，企业生产的 100 口轴承好数。它这个月造出了 100 口，但是这 100 口里边，它只销售了 80 口轴承。那我们就想象一下，生产了 100 口，只卖出 80 口，那就是 80 口乘上一个售价，卖出去 80 口，然后财务人员在结转成本的时候，就是 80 口乘上一个成本价吧，我们销售和成本是不是匹配的？财务上一个会计准则，最重要的就是收入和成本要匹配吧。
你想象一下，生产了 100 口，卖出了 80 口，在损益表上提供的就是 80 口乘售价减去 80 口乘成本价，这边我们已经知道了，它的毛利已经看到了，这个产品所产生的情况已经知道了。但是没卖出去那 20 口在哪里？是不是在存货里边。也就是说，这个存货和它的成本结转有极大的关系，这个大家一定要对应起来，哪怕现在没有理解，慢慢到网上查一下就知道了。
你看，因为存货和成本结转有关系，存货的管理就极为重要。原因是有两种类型的企业，一种类型的企业，就是想把利润做高（造假，想把利润做高，就是想到一些企业去吹个牛、贷个款），那它把利润做高，是不是把成本结转就会很低，成本结转很低导致与存货，与实际的和账面上的是不是对不上？
另外一种类型的企业就是想把利润做低，这类企业大部分就是想少交点税，把利润做低是不是就把成本结转高了，成本结转高了以后，是不是成本结转完了和库存也是对不上。也就是说这家企业，它是否吹牛了，或者是造假想少交点税了，在存货上就能够集中地去反映。
所以它并不是一个我们看起来很难的问题，它是一个成本和存货以及和我们销售收入之间的关系的问题，这个关系如果理清了，你就知道存货至关重要，多与少都对成本的结转是有影响的。所以说存货盘点很重要，实际是很重要。刚才我们说过，一定要经过三方以上的盘点，这样才是最真实的，不能出现其他的误差。
所以说存货是很重要的，刚才我们说了应收账款、存货，那么还有一个科目叫在建工程，在建工程这个科目也是非常值得关注、特别重要的。一般企业有问题，都会出现在在建工程里，因为在建工程会导致企业的利润上升或者减少。因为如果在建工程进行结转以后，结转到固定资产里边，就会有折旧，有了折旧对净利润就会有影响。
所以我们想象一下，所以说在建工程要不要结转，结转的多与少，到底该不该结转，要根据它前期在建工程可行性分析，看在建工程整体的一个运作逻辑以及计划情况，所以我们就会了解到，它那个在建工程的结转是不是准确的，我们在这里就能够看出来，因为在建工程的结转与不结转，对利润有极高的影响，所以我们就很了解这件事了。
除此之外，其实资产负债表里很多的内容，它不仅体现了企业的一个财务状况，而且体现了往来的关系，往来的关系不就是债权债务的关系吗？如果这家企业的资产负债表不真实、不可靠的话，它的往来账是不是都对不上，往来账对不上就引起了官司。
所以我们说，我们要想站在一个更高的角度上看，就是看它报表真不真实，如果不真实，就会引起无限制的官司。你说怎么能知道企业有官司呢？在天眼查和企查查上，都能够查到企业有没有相应的这些问题，都能够查到的。
所以会计科目里边的内容，有几个科目，就是刚才我跟大家说到的几个，是非常重要的。
除此之外，还有一些科目是非常重要的，比如说收入的确认、成本的结转以及各种费用，这些都是至关重要的。因为今天时间短，我就不一一帮大家展开了，就是让大家知道，实际会计的六大要素，从会计原理这个层面，已经跟大家说得很清楚了。一个是资产、负债、所有者权益这三项，另外一个就是收入、成本费用和利润，也就是这六大要素，都是我们要关注的重点。
就是说你一一把它们分解开，你就知道里边的内容是什么样子的，而且知道企业的报表是不是真实可靠的，企业是不是存在着风险，我们就很了解了。
我们这一次把这一块（因为这一块的话题会很长，可能会讲几天的时间都讲不完），所以我们这次给到大家一些启发，让大家知道我们未来发展的方向。比如我们如果有时间、有能力、有精力，我们要学习的方向在哪，还是功夫都在财报上，就是我们未来还是要看财报里边的变化。