⊙ 课 程 大 纲 :
第一章、上半年宏观事件影响与趋势转变
1.美国国债规模及拍卖情况,5.047%中标利率的市场影响
2.特朗普“对等关税”政策落地,贸易冲突对经济的影响
3.《美丽大法案》争议及对财政失衡的潜在影响
4.中国超常规逆周期调节政策,货币政策与财政政策的搭配
5.全球货币政策分化,美欧日元利率走势差异
6.地缘政治风险上升,多种冲突事件对经济稳定性的影响
7.贸易保护主义抬头对全球贸易流量的作用
8.能源供应格局变动、人口结构变化及科技创新对投资的影响
第二章、全球资产上半年表现分析
1.重要地区股市表现
2.美国、日本、中国等国家10年期及30年期国债收益率变化
3.债券市场反映的经济预期与风险偏好
4.汇率、黄金与比特币走势
第三章、年中资产配置检视流程
1.季度常规检视、年度深度检视与突发事件检视的区别与应用场景
2.与客户讨论后的关键执行规则,涉及现金类、固收类、权益类资产的调整方向
3.房产市场两极分化情况,核心资产、次核心资产与远郊/老破小的价格、成交量及租售比差异
4.商品房销售面积累计同比数据反映的市场趋势
5.股市趋势,国进民退、AI量化交易、散户离场机构主导及指数基金的作用
6.保险配置的长期主义,与养老社区、信托结合形成的“保障-增值-传承”闭环
第四章、下半年调整建议
1.以平衡型客户为例,现金类、固收类、权益类、实物类资产的当前比例、目标比例及偏离值
2.调整方向及境内外分布要求
3.具体资产的减持、增持及新增操作,包括调整幅度、核心逻辑、地域及特殊约束
4.地缘政治演变关注要点,逆全球化、贸易保护主义、单边主义等趋势的影响
5.供应链脱钩、移民和人员流动限制等带来的风险
⊙ 课 程 要 点 :
1.宏观事件驱动资产配置逻辑变化,理解2025年上半年全球宏观事件对资产配置的影响;
2.资产表现分化揭示配置策略重心,掌握全球主要资产类别的上半年表现及分析方法;
3.检视流程聚焦动态平衡与风险控制,学习年中资产配置检视的流程与关键指标;
4.下半年调整策略兼顾攻防平衡,明确下半年资产配置调整的策略与方向。
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